可口可乐跨界做凉茶,“凉茶之首”王老吉跨界供应链金融
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掌链 雪晴

“怕上火,喝王老吉”。7月12日,国内凉茶品牌王老吉再次因品牌“授权”一事受到大家关注。作为广州白云山医药集团股份有限公司(简称“白云山”)旗下老字号品牌,王老吉也受到凉茶市场整体衰落的影响,不得不另寻增长点。

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       受2020年起受到新冠肺炎疫情的影响,中小企业面临市场、融资、转型三座大山,而背靠白云山集团的王老吉也急需转型升级,摆脱原有粗放型经营模式,而供应链金融成为王老吉的新增长极。

一、为什么从凉茶走向供应链金融?

       广州王老吉大健康产业有限公司(简称“王老吉”)是广药白云山的全资子公司,经营的“王老吉”凉茶是中国著名的饮料品牌。为发展供应链金融,优化供应链链条,王老吉财务部门与金融机构开展合作,提出由王老吉作为供应链的核心企业,对下游经销商进行供应链融资,实现财务助推业务。

       王老吉的品牌实力雄厚,产品畅销,在供应链中相对于经销商处于强势地位,货款账龄健康,资金充裕。那么王老吉为什么还要布局供应链金融呢?这还得提到王老吉在发展过程面临的两大难题:

       难题一:传统市场容量有限,现有模式难以取得新的突破。最近两三年,凉茶的地位越来越尴尬,据英敏特2020年发布的中国茶饮料报告显示,亚洲即饮凉茶市场份额下降了27.1%。另外,根据凯度消费者指数,凉茶在家庭渗透率方面,已经从超过50%下降到45%,逐渐转为弱势。

       尽管凉茶市场疲惫,但仍有很多新的入局者,就在2022年上半年,全球最大饮料企业美国可口可乐也“入局”凉茶,试图从凉茶市场分得一杯羹。王老吉在今年也发布了全新产品黑凉茶。

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       难题二:王老吉的经销商普遍规模较小,资金周转容易受终端市场影响。如果经销商资金链断裂,王老吉作为核心企业的销售也将受到影响。据报道,以往王老吉为稳定经销商通常采用低价或者边买边送的营销方式。

       比如对全区域客户推行5箱送1箱的大力度降价促销,终端零售价格更低至2.5 元/罐,在西藏等区域更是以免费赠送的方式来促销;私下与部分渠道商协商,只要不售卖竞品,每月送2-10箱不等的费用;跟部分小店客户专卖协议,与学校点签订专卖协议,不得售卖竞品等,也损害了王老吉的利润。

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       这使得王老吉不得不另辟蹊径,从供应链金融中寻找稳定经销商,稳定供应链的方法。据王老吉公布数据显示,自开展供应链融资以来,王老吉的经营业绩得到有效提升。

       一方面,获得融资的经销商越来越多,截止到2021 年第一季度,已成功核额 1140户经销商;另一方面,从金额上来看,各家金融机构合计提供约 15 亿元的授信额度(如含预授信则已超过 20 亿元),累计放款高达 17.45 亿元。其中,2021 年春节档期间经销商融资项目成功放款 4.65 亿元,占当期货款回笼 12.5%,放大了春节档的销售旺季效应。

二、供应链金融助力深层次供应链管理

     供应链融资业务还帮助王老吉进行更深层次的供应链管理。

       王老吉的供应链融资实践根据融资机构的不同,分为与传统银行合作以及与互联网银行合作两种供应链融资模式。

       与传统银行及微众银行、菜鸟云贷等互联网银行合作是王老吉当前主要的两种供应链融资方式,其融资流程基本相同,按照融资流程,整个业务可以分为融资前协商与审核、融资兑现与融资后还款三个阶段。

       1. 融资前的协议与授信

       (1)银行与王老吉签订框架协议。(2)王老吉为有资质的经销商向银行出具指定格式与内容的推荐函,并按银行要求提供相应的与供应商的往来信息,包括近期的回款金额、销售额等。(3)获得推荐的经销商向银行提出申请,并补充提供其他资料。(4)银行对经销商进行考察和资质审核,向通过审核的经销商授予信用额度,专门用于购买王老吉公司的产品。

       2. 融资兑现

       融资授信额度的使用类似于信用卡,支付时从账户扣除信用额度,偿还时恢复信用额度。(1)经销商在获取授信额度后,在融资平台提交付款申请。(2)银行审批通过后把货款直接汇入王老吉指定账户。(3)经销商向王老吉下购货订单。

       3. 融资后管理

       (1)王老吉在收款后向经销商发货。(2)经销商销售商品回款,在期限内向融资机构还款。经销商还款后,所占用的授信额度即被释放,并可被滚动授予,以此形成良性的交易循环。但经销商也存在逾期等违约的可能性。如果经销商出现逾期等违约情况,王老吉将按照协议约定,在取得相关合法授权的情况下,也可以采取停止发货、调剂销售、取消经销资格等方式进行管理。这些措施综合发挥作用,保障供应链融资良性循环。

       王老吉的供应链金融业务的有点不言而喻,一是风险可控,对于传统贷款来说,王老吉的供应链金融无需经销商提供担保与抵押,而是基于王老吉与经销商的真实货物销售业务,既能保证融资机构的风险可控,又能保证交易顺利进行。

       截至 2020 年末,线上批复开户申请 264 个,同时通过定期检查各企业账户实际情况,有效保证了全部账户在线可视化;识别预警大额资金支付约 3000 笔(含归还贷款及利息、税费支出),识别敏感字资金支付 92 笔。

       二是审批速度快,相比普通的中小企业融资需要经过漫长的资料审查、等待银行贷款额

度,供应链融资一般在 3-7 个工作日内就能完成授信审批。

       三是利率较低,银行对中小企业的普通纯信用贷款的年利率通常在 10% -12% 左右,

而供应链融资的利率较低,与普通贷款的利率差最高能达到 4 个百分点,以经销商借款 2 个月期限计算,每100 万元借款可节约财务费用约 6666元,切实降低了经销商的融资成本。

       四是随借随还,期限灵活,供应链融资可随借随还,不存在提前还款的违约金,更节约资金成本。同时经销商不必为了在特定时间偿还贷款而停止采购或促销回笼,可以充分根据自身经营活动,灵活地安排资金收支活动。

(编辑 雪晴)

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