翘首以盼的美团点评上市终于敲定了！6月25日上午消息，美团点评正式在港交所提交了招股书，将设有不同投票权架构，联席保荐人为高盛、摩根士丹利与美银美林，华兴资本为独家财务顾问。

消息人士称，6月22日晚些时候，美团点评提交了上市文件。据称，成立8年的美团点评融资目标为60亿美元，估值约为600亿美元。

对于上市融资的资金，美团招股书中做了说明：35%将用于提升技术和研发实力，35%将用于开发信服务和产品，约20%用于有选择地进行收购或投资，10%将用作营运资金及一半企业用途。

与此同时，招股书还对营收、股东、风险因素等做了披露。

▌腾讯为第一大股东，王兴身价有望70亿美元

① 腾讯为第一大股东

截至目前，也就是在上市前，联合创始人、董事长兼首席执行官王兴持股11%，联合创始人兼高级副总裁穆荣均持股2.5%，联合创始人兼高级副总裁王慧文持股0.7%。腾讯为第一大股东，持股20%，红杉资本持股11%。其他投资者持股53.7%。

② 王兴身价达70亿美元

其中，王兴通过持有5.7亿股A类股（投票权一票等于10票），成为控股股东。

根据彭博社报道，这次IPO美团的目标是以约600亿美元的估值募集60亿美元资金，若以此计算，美团目前总股本约50亿股，每股股价有望达到12美元。那么，美团创始人王兴身家有望达到70亿美元。

③ 美团点评占绝对管理权

此外，据招股书，美团点评共设8名董事，其中3名执行董事，2名非执行董事和3名独立非执行董事。

（图片来自港交所官网）

其中，美团点评的高管王兴、穆荣均和王慧文包揽了3名执行董事席位，腾讯高管刘炽平和红杉的沈南鹏占据了2名非执行董事席位。可见，从股权配比上虽然腾讯占大头，但美团点评对于公司的控制仍占绝对领导。

▌外卖餐饮仍处于高增长高投入期

① 营收高速增长，超八成来自于佣金收入

据招股书，美团点评的收入主要分为餐饮外卖，到店、酒店及旅游，以及新业务及其他。总收入由2015年的人民币40亿增加至2016年的人民币130亿元，同比增长223.2%；2017年更进一步增加至人民币339亿元，同比增长161.2%。三年时间，营收增长超过七倍。

美团的营收业务主要是通过佣金、在线营销服务以及其他服务和销售收入，这其中超过80%的收入来自佣金收入。

② 外卖餐饮处在高投入高回报时期

招股书显示，2017年外卖销售成本较2016年的57亿元增长了238.8%，达到了193亿元，占总销售成本的88.9%。

当然同时，外卖的增长也很迅猛。自2015年至2016年，美团日均餐饮外卖交易笔数从1.7笔提升至4.3笔，在2017年进一步提升至11.2笔。

餐饮外卖收入占比从2015年的4.3%增长至2016年的40.8%，2017年则进一步增长至62%，首次超过到店酒旅的占比。2017年到店酒旅收入占比为32%，新业务及其他占比为6%。餐饮外卖收入成为美团点评2016年和2017年收入增长的主要贡献者。

③ 平均配送时间为30分钟

其中，美团已建立起全球范围内规模最大的即时配送网络，2017年第四季度，日均配送骑手数量约为53.1万人。

在2017年，美团通过自有配送网络完成了约29亿单配送，占平台全年即时配送交易的七成以上，其余交易由商家直接配送，平均每单配送时间约为30分钟。根据美团的大数据和AI技术，在高峰期，每小时执行了约29亿次的路径规划算法，目前正研发无人驾驶配送车。

（掌链传媒记者 吴珊）