在2018年物流行业的风云变化中，新零售、供应链，智慧物流、全球化，toB业态等不断交织碰撞，构成过去一年的主旋律。同时，背后是企业竞争边界的逐渐模糊化，而当资本压力的针尖刺破更多繁荣的假象时，也凸显了行业寻求产业升级、回归价值的2018年。此外，还有监管更严，市场要求更高。

　　当然，在所有参与者在逼仄的空间中寻求利润或者甚至是上升空间时，大家面临着一样的考验。

　　科技赋能遍地开花，12月融资16笔，供应链平台拔得头筹

　　先来看12月，2018年资本搅动物流进入收尾阶段，整体来看与11月融资笔数持平。但从细分赛道上来看，11月中仓储科技物流占到66.7%，而本月各细分领域遍地开花，包括凯京科技、G7等科技物流平台，也有福佑卡车等货运独角兽企业。

　　从融资额来看，前三分别是凯京科技、福佑卡车和中交兴路。其中，福佑卡车在2018年初还拿到了京东物流领投的1.5亿元融资。这3家行业内的独角兽企业，其实都是玩转物流+互联网模式的代表，包括凯京科技的金融SaaS云服务平台，福佑卡车的全流程AI 系统，以及中交兴路的商用车联网等，而拿到3.2亿元的G7也是以科技赋能物流管理全流程带来降本增效，从而多次拿到融资。

　　而同城跑腿平台本月热度依然在持续，作为广东本土的地方性即时物流平台，2015年成立的帮啦跑腿重点定位三道四线城市，采取“农村包围城市”的模式，已经拿到多轮融资。近几个月来，地方性的跑腿平台频繁融资，即时物流市场在资本裹挟下，仍处于百舸争流状态。

　　此外，本月供应链平台表现不俗，6家供应链企业共计拿到近2亿元资金，以餐饮供应链为主的千味央厨等企业成立时间短，但崛起速度快，成立6年的千味央厨如今正在谋求IPO，此轮融资势必会给其带来更大的增值空间。

　　如今的餐饮供应链企业，在新零售和互联网+餐饮的推动下，正以短链、反向等为标志发展产品和服务，而此次投资京东和绝味除了用1亿元资本换取千味央厨10%的股权，于京东而言，无界零售除了要有前端空间和基础设施，后端的供应链布局也并没有落下。

(掌链根据公开资料整理)

　　2018年全行业融资逾120笔，融资额超1000亿元

　　在回顾整个物流与供应链及相关领域2018年的逾120笔融资(掌链不完全统计)时，我们看到不少科技物流、供应链品牌后起之秀成为投资者的宠儿，也看到传统快递企业从年初就开始扩张收购转型下沉、升级，而无论是哪一种，他们都将是2018年物流史上浓墨重彩的一笔。

　　① 融资总额过1000亿，单笔过亿的66笔(部分金额未透露未计算);

　　② C轮以前占79笔,但C轮后融资总额占比高，机构再投情况较普遍;

　　③ 各季度融资笔数相差不大，其中第四季度融资37笔最高。从月度数据来看，6月，9月，2月相对较少。

　　(其中有些月份由于信息公布时间问题，统计延后)

(掌链整理：融资笔数季度走势表)

(2018年物流行业融资120笔：掌链据公开资料整理)

　　① 同城物流融资笔数最多，正式进入“二度厮杀”

　　从这120笔融资不难发现，以城市生活服务为主体的城配企业+即时物流平台正成为资本重点关注对象，而2017年该赛道融资笔数占比也非常高。

　　2018年的市场拉锯战更激烈。最初进入市场的美团点评和饿了么都在今年迎来了新的“归宿”，饿了么进入阿里巴巴怀抱，与口碑协同成立新的本地生活平台，美团点评上市终于敲定。无论是激流勇进，还是大浪淘沙，后进者依然紧咬不放。

　　在点我达、UU跑腿，闪送等上一届“三国杀”的胜者以外，顺丰、圆通等快递企业也在2018年4月份开始纷纷布局即时物流，此外，苏宁、京东物流也将自己的即时物流产品投入市场，而不少布局三四线的跑腿平台也在融资。这是一块毫无疑问的大蛋糕，但在迎来更多对手的同时，2019年的厮杀可能会再度带来一波“生死劫”。

(掌链整理：细分赛道融资数)

　　② 以变应变：传统物流企业们投资并购有点忙

　　除了2018年初的德邦物流更名德邦快递上市，这一年传统物流企业们着实有点忙。申通、韵达、顺丰等先是在1月联合增持丰巢科技20.7亿，而在6月14日，申通快递和韵达股份又将自己分别持有的丰巢科技9.0948%和 13.4673%的股权全部转让出去，而2018年5月30号，隶属于菜鸟供应链的浙江驿站拿到了一笔31.67亿元的战略投资，投资者就是申通、圆通和中通等，显然，在菜鸟全生态链资源的吸引下，“三通一达”又从末端开始融合阿里。

　　当然，就如今的市场来看，丰巢和中邮速递易两强格局并不是菜鸟驿站智能快递柜可以撼动的，但在阿里上游流量和数据的支持下，其智能快递柜业务跻身头部的可能性也非常大。

　　不过，相比之下，顺丰应该是“最忙的”。2018年其忙收购，忙找合作伙伴，忙做产业链。从时间线来看，3月，顺丰控股收购广东新邦物流，建立独立品牌顺心捷达，发力重货快运业务;4月，顺丰控股参与了美国流服务平台Flexport新一轮的融资，加码国际业务;8月，顺丰控股与美国夏晖集团合资成立新夏晖，加码冷链业务;同月，中铁顺丰控股国际快运有限公司成立，推动快递运输公铁多式联运;10月，顺丰控股收购DHL在大中华的供应链业务，整合中国内地、澳门和香港的供应链管理业务……

　　一招接一招看似眼花撩乱，但逻辑却是清晰的，主要都是围绕着其业务生态打造供应链和市场份额的争夺，包括顺丰控股从快递走向大物流，从国内走向国际，走向更细分更精细化的冷链、零售、末端业务等。

　　2018年初，合并后的满帮集团和独立后的京东物流都拿到了首轮融资，且融资额均过百亿，刷新行业记录的同时，也见证了企业转型成功迈出第一步。对于把新能源、无人驾驶、国际化等领域作为未来一段时间目标的满帮，也在2018年11月8日战略合作无人重卡企业智加科技，推进干线物流场景的自动驾驶产业应用落地。而智加科技同月拿到红杉资本中国的A+轮融资。

　　2018年，以菜鸟和京东物流为首的电商物流企业在新一代零售带来的上游渠道、流量、技术、物流变革下开始新一轮的“厮杀”，全球供应链网络成为各家资本标的。

　　菜鸟网络2018年联合物流领域多家头部企业，除了95亿美元并购饿了么以外，投资中通、58速运(快狗打车)，点我达，以及11月30日还与顺丰主力投资的顺心捷达在运输市场达成物流合作协议。此外，还有蚂蚁金服投资的金融+科技物流企业凯京科技和中交兴路等。

　　总的来看，菜鸟网络围绕阿里生态来“all in”的，并重点打造智能骨干网。京东物流在2018年10月提出的全球供应链基础设施网络，这对于储备多年的京东物流或许只是时间问题，在供应链全球化的格局下，这成为物流企业们共同的目标。

　　③ 围合业务生态，金融资本正成为投资主力

　　除了物流企业们为了围合业务生态布局的资本落脚以外，红杉资本、中鼎创投、远洋资本，以及小米雷军的顺为资本都是出现频率较高的熟面孔，都在围绕自身已形成的资本架构画物流生态。

　　对于早期比较低调的远洋资本来说，2018年显然是其大放光彩的一年，据企查查数据，这家管理着900多亿资本的投资机构，成立5年管理起来60多支基金，通过它们，如今的远洋资本已然以投资画点，围绕物流服务画面，形成了包括冷链、物流资产、城配、供应链为一体的物流资本版图。

(远洋资本投资中，物流运输占比近一半)

　　而红杉资本中国，在物流领域已经是一个投资老手，在过去几年中，其早就投了包括美团点评、中通快递、满帮集团、饿了么、京东物流等多家独角兽企业。2018年除了继续加持满帮集团以外，其还投资了迅蚁无人机、凯京科技等智能物流企业。对于红杉资本来说，在其近千笔投资中，已经形成了特定行业的产业链架构，而如今的资本落定也开始围合产业布局了。

(资料来源企业查：2018年红杉资本物流投资占比4.3%)

　　普洛斯在2018年投资了共12家物流与供应链企业，属于2018年的投资大户。从细分行业也不难看出，普洛斯2018年通过资本布局了农产品供应链望家欢、社区鲜食供应链叮叮鲜食等之外，还涉及了末端快递柜、供应链金融、智能物流驾驶等多个新兴领域，完成在新一代零售体系下的新物流产品架构布局。

　　④ 技术赋能，智慧物流服务商变价值洼地

　　除去物流+科技的复合型平台，今年的无人仓储、智能驾驶等专业科技物流平台融资20笔，随着无人车、无人仓，无人车等被物流企业提上商用日程，越来越多的资本更加关注以智能技术为核心驱动的科技物流研发企业及上游智能物流供应商或制造商。

(2018年科技物流服务商融资信息：掌链整理)

　　如4月拿到了百度风投、京东数科、顺为资本B轮融资的智行者，到如今已经完成了6轮融资，并且，智行者的B轮和B2轮融资仅相隔一周。还有成立于2015年的Geek+11月21日B轮融资全部切割完成后，融资额1.5亿美元(合计10.3亿元人民币)，此轮融资过后其也成为智能物流机器人行业内的独角兽。而从成立之初到现在其也累计拿到5轮融资。

　　此外，2018年各大投资机构和物流头部企业都在该领域有所布局，并加大科技投入。而在资本或将继续谨慎的2019年，围绕降本增效的科技物流企业仍将是资本落脚的重点。