“我们不是机枪手，我们是狙击手。”金沙江创投董事总经理朱啸虎如是说。机枪手广撒网，一扫一大片;狙击手快准狠，一枪一条命。

　　据掌链不完全统计，朱啸虎在风投圈浸润十几年，先后投中了饿了么、滴滴、映客、ofo、去哪儿等独角兽乃至超级独角兽。2017年，朱啸虎入选福布斯全球最佳投资人榜，排名第84，是榜单上中国区最年轻投资人。同时，朱啸虎还连续入选了2017、2018年《财富》评出的中国最具影响30位投资人。

　　金沙江创投专注于投资高新技术初创企业。掌链据参照系不完全统计，截止目前，金沙江创投已投资206家企业，其中，物流、电商零售领域投资19家企业。

　　(掌链传媒根据公开资料整理)

　　决策快准狠，20分钟投资张旭豪

　　朱啸虎在风投圈有小李飞刀的称号，说的是他投资快准狠。

　　据朱啸虎和张旭豪后来回忆，当年朱啸虎和张旭豪仅仅聊了20分钟，朱啸虎就投了饿了么。

　　2010年，朱啸虎和张旭豪在一个创业比赛中第一次见面，当时张旭豪作为创业者在台上讲了20多分钟，下台后，朱啸虎给了他一张名片，让张旭豪半年后找他，因为当时张旭豪还只有一个idea。但是没想到，半年之后，张旭豪没去找他，反而找到了Uber的投资人，张旭豪未透露具体是哪个投资人，但从Uber的投资历史来看，应该是First Round Capital的某个投资人，First Round Capital专注于早期投资。

　　结果该投资人又把张旭豪推荐给朱啸虎，因为那个人在中国不投项目。

　　兜兜转转，张旭豪和朱啸虎两人最终还是聊上了，聊了不到20分钟，朱啸虎就决定投资饿了么。

　　张旭豪后来在《波士堂》还好奇地问朱啸虎，“为什么连饿了么的办公室都没去，就投了呢?”朱啸虎语速飞快：“因为A轮投资金额比较少，所以决定比较快。而且尽调的关键是人，创业团队的办公室都很简陋，没啥可看的。”

　　从天眼查的数据来看，朱啸虎当时投了几百万美元。

　　当时找张旭豪的投资人也不少，但他最终选择了朱啸虎，张旭豪的理由也很简单：“朱啸虎很爽气，他不问很多问题，直接抓住重点，问完就结束。有点像投资界的Steve Jobs。”

　　当然，由于朱啸虎的语速是常人的2倍速，他20分钟问的问题其实也不算少了。在风投圈，有两个人都很快，一个是沈南鹏，一个就是朱啸虎。前者是健步如飞，后者是说话好似大珠小珠落玉盘，巧合的是，两人还是师兄弟，都是上海交大的本科毕业生。

　　朱啸虎自认为没有沈南鹏勤奋，不过在业内，很多人却也把朱啸虎誉为投资的风向标，BAI创始和管理合伙人龙宇曾打趣，“如果非要问风口是什么的话，我有一个标准答案，你看朱啸虎站在哪里，哪里就是风口。”

　　但朱啸虎并不认可这个说法，“我们也一直很焦虑，非常想知道下一个风口在哪里。”不过他也承认，他们的速度的确比较快，因为他从来不做行业研究报告，“做早期很少做研究报告的，等研究报告出来了，风口已经过去了。”

　　赛道在前，赛手在后

　　对于风险资本来说，追风口是天然的使命，红杉资本追风口，高瓴资本追风口，金沙江创投也追风口。追风口的投资机构，在投资行为中，往往更看重赛道而非赛手。

　　在朱啸虎的风口中，他看重三个标准，也就是3S标准：Significant，Scalable 和 Sustainable。

　　Significant 是指市场大，规模在千亿级乃至万亿级。近两年朱啸虎比较看重的市场是电商和零售，或者说大零售，毕竟电商也是线上零售，连续投资了小红书、掌贝、兰亭集势、云拿科技、非码科技、火星盒子等零售或零售科技企业。

　　Scalable指可扩张。朱啸虎认为，互联网行业相比传统产业最大的优势就在于容易扩张，试错时间短，能够实现非线性的扩张，而传统产业只能线性扩张。

　　Sustainable指可防御。互联网产业虽然可以实现非线性扩张，但相应的，其行业壁垒也容易被击穿，“你的对手可能不知道从什么地方冒出来。”

　　饿了么的可防御性体现是高频交易，小红书的可防御性在于用户感情依赖，两者的用户粘性都比较高。但也并非无坚不摧，饿了么的竞争对手美团就用很短的时间从外围突击，打破了饿了么坚固的防御外衣。

　　除了看项目，朱啸虎也看人，“看创业者对项目的理解深度如何。”

　　朱啸虎举了一个例子，当初他在和张旭豪聊得时候，问了他如何盈利，是否提成。张旭豪的答案是不能提成，提成容易导致飞单。所谓的飞单是指商家撇掉平台而直接联系消费者交易。因此张旭豪起初选择的是对商家收年费。

　　但朱啸虎也有看走眼的时候。拉手网是他反复提及的一个例子。吴波2009年创立拉手网，并用一年时间崛起为中国最大的团购网站。金沙江创投2010年6月投了拉手网的A轮，并在之后的B、C、D轮连续跟投。但拉手网最后却失败了，金沙江创投在这个案例中血本无归。

　　朱啸虎后来总结拉手网失败的原因，他认为最关键的因素是吴波不愿意引用行业资深的新人管理，仍然用的是原来打江山的老人，“老人并没有足够的能力驾驭这么大的盘子。”朱啸虎当时向吴波推荐了阿干(干嘉伟)和沈浩瑜，但吴波两者都没要。

　　阿干曾是阿里巴巴第67号员工，一度做到集团销售副总裁，中供铁军代表人物，后来被王兴三顾茅庐挖到美团，成为美团的第一任COO，在美团的崛起中功不可没。沈浩瑜则去了京东，一度担任京东轮值CEO。

　　朱啸虎认为，阿干或者沈浩瑜任何一个人去拉手，都能解决后来拉手遇到的困境。

　　数据主义

　　朱啸虎在多个场合都强调自己偏爱数据，他很喜欢20%这个数据，一旦用户渗透率达到20%了，做任何事都事半功倍，他投资滴滴的时候，移动互联网的渗透率刚好超过20%。

　　当然，数据也不仅仅指渗透率，不同行业有不同的指标。在云鸟科技的案例中，更多的指运力和合作企业数。

　　2015年1月，金沙江创投投资云鸟配送。云鸟成立于2014年11月，着力于整合海量社会运力资源，以信息技术为支撑，实现运力与企业配送需求精确、高效匹配，为各类客户提供同城及区域配送服务。当时云鸟仅成立2个月，但已经整合了3000多辆闲置配送车辆。而云鸟联合创始人、COO何晓东还表示，预计到2015年6月平台入驻的闲置配送车辆将达到30000辆左右。

　　金沙江创投之所以爽快投资云鸟，一定程度也是因为其数据增长迅猛。其后，金创江创投每一轮都跟投。而云鸟的数据也越来越好看。

　　云鸟官方数据显示，其已在北上广深等20个一线城市开展业务，覆盖华北、华东、华南、华中、西南，服务各类供应链客户近10000余家，配送运费收入突破700万元/日。截至2017年底，云鸟运力池已拥有超过80万名司机。

　　但朱啸虎对于数据的理解也有发生偏差的时候。他引以为豪的投资案例小红书，其DAU达到25万后，当时小红书创始人瞿芳和毛文超就打算做电商。朱啸虎认为DAU不高的情况下，做电商可行性较低，建议等到DAU到百万再做。但小红书坚持做。

　　朱啸虎一想，反正试错成本也不高，那你们先做做看看呗。最后小红书做了电商，数据转化非常成功。对此，朱啸虎表示很高兴：“实际上我们很愿意创业者证明我们是错的，因为他们必须比我们更懂他的业务。”

　　(据公开资料整理，相关数据仅作参考)