物流行业有个普遍的现象，物流承运人会替客户垫资，因而就有了账期，对客户来说，这是好事儿，但对物流企业来说，意味着他们面临着资金压力，资金的周转困难可能导致这个企业直接走向死亡。

借款理所当然成了很多物流企业的选择，但通过传统渠道向银行借贷比较困难，银行对资产要求高、账期长、手续复杂。银行偏爱“有房有车”的大企业，大企业无论是资产、数据还是合规性都比小企业光鲜亮丽，但是大企业少呀，更多的还是身家寡淡的小企业。

在这样的社会大背景下，诞生了很多为中小企业提供金融服务的平台，它们作为一个高效的连接器，一端链接资金方，一端链接中小企业，为物流企业输血，例如梧桐诚选。

梧桐诚选是一个P2P平台，上线于2014年6月，最初在资产方只服务于高净值人群，从2018年年初开始，开始涉足物流金融，主要服务于小微企业和个体户。截止目前，普通投资者在梧桐诚选的投资总额已经突破300亿元，放贷总额超过215亿。

▌和雷励金服合作

梧桐诚选，上海盛桐信息技术有限公司旗下P2P平台，由拥有十年金融服务与财富管理行业从业经验的陈恳创立。陈恳2008年进入诺亚财富，曾担任首席市场官，歌斐资产合伙人，同期任风控委员会委员，是中国财富管理行业的开拓者之一，着有商业保险史《迷失的盛宴》，叙述了中国保险从1919到2009年的宏大变迁。

梧桐诚选创始人、董事长兼CEO陈恳

一个人的过去一定程度上决定了他未来的方向，陈恳刚创立梧桐诚选的时候，他的目标资产方也就是借款人是高净值人群，这群人拿手里的钱做长期高收益投资，如信托计划，但短期就可能出现资金周转问题。陈恳创立梧桐诚选平台，搭建一个桥梁，连接普通投资者与高净值人群，解决高净值人群短期资金流动性的问题，同时也能让普通投资者享受非标金融资产的收益。

随着梧桐诚选的壮大，这部分高净值人群已经不能满足梧桐的胃口，陈恳将目光投放到小微金融，小微金融是一个超过20万亿的市场，但传统金融对小微企业的支持力度不到20%，整体来看，小微企业融资需求被满足的不到50%。

看到这个市场的巨大潜力，陈恳改变梧桐诚选的角色定位，将其定位为一个服务于实体产业的平台。

梧桐诚选涉足的第一个实体行业是物流金融。

梧桐诚选团队本身不具备物流行业专业背景，但物流金融恰恰是一个需要对物流产业具有深刻洞查的产业，因此，陈恳选择和物流行业垂直领域的龙头企业合作。

陈恳在“2018年中汇报”中提到，“目前我们在物流行业的合作伙伴本身很厉害，在垂直领域做到了行业前两名，他们的团队是物流行业的资深人士，背后的集团股东也拿到了红杉资本、鼎晖创投等专业机构的投资，该集团预计2019年在海外挂牌上市，资本实力偏强。”

按照陈恳的描述，符合这个画像的，似乎只有安能，如果是安能，那么，他口中的合作伙伴就是雷励金服无疑，而雷励金服的CEO刘海燕本身就是干物流企业起家，在物流行业摸爬滚打二十多年，确实也是资深的物流人士。

对此，记者向梧桐诚选求证，对方给出了肯定的回答。

▌双重风控体系

中国的小微资产是受到政策支持的，这点没有疑问。陈恳认为，它能够解决中国发展的最后一公里，但同时风险也很大，如何控制风险？

梧桐诚选用了两个准则来管理风险，一是产业聚焦深度垂直行业，二是合规和风控管理。

① 聚焦物流行业。目前梧桐诚选聚焦的行业有消费金融、汽车金融、物流金融、供应链金融，供应链金融尚在探索阶段，物流金融已经在和雷励金服合作。

② 挑选行业龙头作为合作伙伴。确定服务的实体产业之后，接下来就是挑选合作伙伴，陈恳认为，他们的合作伙伴必须满足以下几个条件：

行业地位：细分行业前三名者，市场容量大，行业发展前景好；

团队背景：熟悉场景业务的业内资深人士；金融背景突出；具备较强的风控专业能力；

风控水平：具有严格的风控流程；健全的风控团队和特定场景的风控能力；

资本实力：有较知名的机构投资者投资；后续有进一步资本融资计划；并获得专业机构认可。

以上这些条件，雷励金服确实都具备了。

③ 11道环节挑选融资人

对底层融资人的筛选，实现每一个单向场景当中借款人的风险控制水平。针对所有产品，梧桐诚选都有一套严格筛选流程，按照“产品标准化”原则审核准入产品，团队多人多次实地考察、深入访谈、多方面核实查看，做好尽职调查，然后使用针对性的评分模型，利用大数据智能评价系统综合考量其信用、财务、经营、数据报告等，最终由项目所属的行业相关人员及财务、法务人员，梧桐诚选CEO陈恳等组成的风控委员会投票决定该资产是否通过。

经过11道核心环节把控及线下尽职调之后，梧桐诚选才会放款，而最终能通过的借款项目仅有十分之一。

具体到物流企业融资，主要有以下几种手段：

1：手机借款人的运输待结账单，并由应付方进行确认；

2：通过访谈和抽查资料的方式，核算应付方的真实还款能力；

3：通过授权查询应付方的央行征信，了解其负债及信用记录；

4：运用传统的打分卡模型，评估应付方级别，提供授信金额。

④ 弹性贷款额度。从梧桐诚选的贷款额度来看，其贷款额度弹性非常大， 从2万到20万不等，并且并非都是整数，比如某一期的贷款总额是181200元，证明梧桐的贷款额度是严格根据贷款方的需求来的，此外，还款时间也考虑了物流行业的账期，一般还款时间都是3个月。

⑤ 双重风控体系。梧桐内部人士表示，物流金融启用的是双重风控体系，不仅有梧桐自身的风控系统和流程，还有合作方的风控系统和流程，“双重风控系统保证逾期率控制在行业较低水平。”

陈恳认为，风控技术的核心在于将人力的主观能动性与大数据技术融合，一方面，在实地尽职调查，完善基础信息的采集；另一方面，利用智能风控系统，通过大数据模型分析审核，最大限度过滤风险。

⑥ 贷后追踪。当然，无论是金融机构还是类金融机构，贷前审核是必经之路，贷后追踪同样必不可少，梧桐诚选的贷后风控包括数据监控和定期现场检查，如果出现逾期，则由梧桐诚选代表所有的普通投资人代为催收和提起法律诉讼。

据梧桐诚选披露的信息显示，梧桐诚选成立至今，累计逾期率为0.20%（累计逾期金额/累计贷款金额）。根据2017年8月10日中国互金协会网站数据显示，接入互金协会网站的60多家平台中，逾期率最高的达到9.95%，大多数介于0.01%-4%之间。据wind统计，2016年五大国有银行平均逾期贷款占比为2.31%，25家A股上市银行中，有19家的逾期率超过2%。

和整个行业相比，梧桐诚选当前的逾期率维持在一个相对平均的水平，而累计逾期率则远远低于整个行业的逾期率。

掌链记者崔芸