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7月31日，央行发布了针对第三方支付的《非银行支付几个网络支付业务管理办法（征求意见稿）》，规定支付机构不得为从事金融业务的机构开设支付账户，提供支付通道服务。《征求意见稿》一出，立即被冠以“史上最严”的称号，并引起业内广泛关注和讨论，尤其是第三方支付和P2P网贷平台叫苦连天。
资管受限P2P向银行靠拢
在央行关于网络支付征求意见稿出台前，P2P主要是和第三方支付进行资金托管合作。一方面，第三方支付准入门槛低，收费低，更便捷；另一方面，也有一些P2P平台曾主动找银行谋求合作，但由于资金量不大银行不屑一顾，只好和第三方支付机构合作。
随着相关互联网金融政策的出台，P2P只能选择银行进行资金托管合作的政策越来越明晰，已经有P2P平台主动顺应趋势，放弃第三方支付选择银行进行资金托管合作。6月10日，宜信旗下宜人贷与广发银行达成P2P资金托管合作，并发布P2P资金托管账户宜信安享账户。7月2日，积木盒子宣布资金托管由汇付天下迁移至民生银行。7月28日，爱钱帮宣布携手徽商银行推银行存管＋余额理财模式。8月3日，邦帮堂发布公告称已引入民生银行为资金存管合作机构，定于8月4日对账户体系进行升级优化。而拍拍贷也正在与多家银行沟通资金存管的具体计划。
同时，很多银行也已开始研究设计P2P资金存管解决方案，并着手与P2P平台接洽合作。据了解，目前民生银行、平安银行、广发银行、中信银行等已经开始涉足P2P平台资金存管业务，也有部分国有股份大行在暗中寻觅P2P客户。可以预见，正式的《指导意见》下发后，银行与P2P的资金存管合作大幕将正式拉开。
风险加剧银行慎接烫手山芋
目前整个P2P行业的闲置资金达百亿元级别，这是银行增加存款类资金来源的最有效最便捷的方式。相比P2P网贷行业发展初期，银行现在已经能够从中窥见利好，合作意愿大大增强。资金重回银行渠道，银行能够获得大量沉淀资金，并能够监控和掌握交易“大数据”。
尽管如此，多数银行对接手P2P资金存管仍持谨慎态度。一家国有银行的相关负责人表示：“目前大多数银行对于P2P资金存管业务尚未完全铺开，试点阶段的要求仍相对较高。主要原因就是，从银行收益和风险来看，P2P资金托管业务在银行业内的争议颇大。”
事实上，P2P的资金规模并不大，基本都在千万元级别。数据显示，截至6月底全国正常运营网贷平台为2028家，但有1699家的成交量在5000万元以下，占比达83.78%。这对于银行来说，这类P2P的资金存管利润不多，与风险不对等。
“在现行的投资环境下，银行为平台承担了隐性信用背书的风险。而众所周知，P2P平台鱼龙混杂，未来有很大的不确定性。”上述国有银行负责人表示。因此，“银行在考察平台时一般会开聆讯会，银行相关部门会从股东实力、背景、平台运营的合规性、风控模型、不良情况以及业务模式的规划等多个方面进行考察。”
一位不愿透露姓名的银行业内人士表示，银行尚处在从系统、流程、风控等方面对开展P2P存管业务进行研究的阶段，银行与P2P平台系统的对接真正要实施尚需时日。“P2P平台风险大，一旦平台出现问题，都可能牵连到银行的声誉，甚至导致经营受阻。对于银行来说，P2P资金存管业务更像是个‘烫手山芋’。”上述业内人士称，第三方支付公司托管的平台里，绝大多数都是中小平台，银行尚在谨慎观察P2P这个行业，未必会接受这些中小平台。
监管加大行业面临大浪淘沙
对于新规中“P2P只能选择银行进行资金托管合作”的严令，益民贷的资深理财专家表示，此次的《征求意见稿》加上此前的《指导意见》关于互联网金融的规定，可以明确得出‘P2P资金只能存放在银行’这一结论。P2P第三方支付托管受限，这可能导致P2P平台成本的增加，进而一些实力较弱的平台或将在‘大浪淘沙’的激烈竞争中被无情淘汰。”
同时，众多资深的业内专家也纷纷认为，“此次《征求意见稿》有许多颇为严格的明确限制，若在短时间严格执行该规定，这就意味着先前P2P行业又第三方支付进行托管的模式将没有办法再继续下去，将对当前涉及P2P的第三方支付业务造成重大影响。个人账户交易的便捷性有所降低，可能会对P2P为代表的互联网金融公司造成一定的冲击，影响其发展。”
首先，P2P与银行进行资金托管合作，可以防止P2P跑路，但也加速P2P行业洗牌。资金在第三方支付平台就像进入一个黑匣子，对于央行、银监会来说是无法监管到的。同时，之前P2P平台在支付机构设立资金托管账户，可向支付机构发出指令随时回提其银行账户或直接向其他支付账户转款，这也是存在风险的。P2P目前面临的风险主要包括道德风险、流动性风险、政策风险和信用风险。
实行银行托管，能够基本消灭道德风险和流动性风险，并显著降低政策性风险。而接入银行资金托管后，银行可以实现对托管资金的监控，监控P2P在资金完成归集前不让其随意动用，让资金只流向融资项目的企业，防止P2P平台携钱跑路。
与银行合作能为P2P增信，但也由于银行要搭上自己的信用银行在选择P2P平台时也会更加谨慎。网贷市场这么大，不可能所有P2P平台都能找到资金托管银行，一些P2P平台也会因此面临淘汰。此举将加速P2P行业的洗牌。
其次，实行银行托管，提高了P2P运营成本。与银行进行资金托管合作，很大程度上将提高平台的运营成本。
据广东互联网金融协会会长、PP-money董事长陈宝国介绍，银行存管模式预计将增加成交规模1%的成本，对于不少平台来说是无法承受之重。目前大部分资金存管业务银行的收费标准是在一定的服务后，按成交规模收取交易费，交易费用为资金进出分别收取2‰~3‰。
但是由于银行一般资金只能封闭，只能单家银行资金进出，因此需要介入第三方支付的介入，第三方支付亦要收取资金分别进入千分之二的收取费。除了手续费，银行还要求一次性收取3000万的保证金，这部分资金必须无息放在银行，也在很大程度上加大平台的资金压力。
本文同期刊载于《现代物流报·物流云计算》第13版
