遏制全球性大通胀,美国政府给国际物流边开药边投毒
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掌链 管一

“我们将陷入衰退,因为我们已经有5个月的M2零增长——货币供应增长,而美联储甚至没有考虑到这一点。2023年我们将迎来一个特大的衰退。”对美国经济形势,8月31日有媒体报道约翰霍普金斯大学应用经济学教授Steve Hanke如是评价。

    为遏制通胀,拜登政府已经接连出手,不过现实确实,包括《通胀削减法案》被逆全球化的政治操弄挟裹着,一些政策正在适得其反地冲击全球供应链,抬高物流成本,进而抬升通胀。

掌链 第一物流网,从2022年供应链面临的三个主要问题说起,剖析2022年航运业的趋势和变化。

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(集装箱班轮 Ever Given 来源:safety4sea.com)

一.经济强国的软肋

1.     海运不断延误

海运很少成为主流新闻,但当它发生时,很少是好消息。

2021 年就是这种情况,当时该行业两次登上头条:首先是因为集装箱班轮 Ever Given 在苏伊士运河抛锚,然后是因为美国西海岸的港口拥堵以及由此导致的全球供应链中断。这两条新闻都对该行业产生了极大的消极的影响。

如果 2021 年对集装箱航运业来说是可怕的一年,那么大多数高级管理人员都会欣然接受“噩梦”在2022 年重演——因为赚钱太多了。

集装箱班轮在 2021 年所做的不仅仅是从疫情前的低迷中恢复过来——它们发布了行业历史上前所未有的业绩. 运营商报告的息税前利润 (EBIT) 为 820 亿美元,比 2020 年增长 387%,是 2019 年疫情前的 16 倍。总收入超过 2650 亿美元,比 2020 年增长 46%,比 2020 年增长 55% 。

根据克拉克森研究公司引用的上海集装箱运价指数综合集装箱运价指数,由于货运量激增和运价上涨 200% 至疫情前水平的 6 倍。但是集装箱业务从业者坚信“more money, more problem”(钱越多,问题越多)。

根据克拉克森的数据,航运业的准时可靠性在 2021 年第三季度创下历史新低,从近期超过 80% 的高位降至 34%。来自追踪全球供应链的 Project44 的信息显示,自 2022 年 3 月下旬以来,中国与美国和欧洲主要港口之间的装运延误已翻了两番。

2.     白宫干预起反作用

港口堵塞、交货延迟和货架空置成为晚间新闻的主要内容,白宫试图打破美国西海岸港口的僵局,但其干预似乎起到了反作用。

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(美国白宫干预货运  来源:www.wsj.com)

2022年3月,拜登政府和美国交通部宣布启动“货运物流优化工程” (FLOW:Freight Logistics Optimization Works ),拜登政府宣称这是一项供应链数据共享计划,旨在帮助缩短供应链的交货时间,减少延误,并降低消费者成本。

白宫将自己放在了全球航运监督者的角色上,并在声明中列举了一些班轮公司通过航运联盟垄断运力,不合理地提高运费和滞箱费,获取了大量利润的同时,推高了美国通货膨胀;还指责班轮公司利用美国法律的漏洞导致美国港口的拥堵,拒绝美国产品的出口等一系列伤害美国企业和农民的行为。

2022年 6月20日,当美国国会正式通过《海运改革法案》,众议员们纷纷表示“此次6月份海运改革法案将为美国出口商带来切实的改善。”通过此次ORSA的修法行动,美国国会发出了一个明确的信号,美国正在对海运行业进行不受限制的监管,并且不考虑监管成本或国际航运惯例。美国总统拜登直言不讳地称这些“外国”海运承运人将价格提高了 1,000%,并表示“这就是为什么我呼吁国会打击外资航运公司。”

2022年7月20日,美国号称为了建立“集体的长期弹性供应链”,与印度、欧盟 (EU)等 18 个经济体一同召开了线上供应链部长级会议,由国务卿安东尼·布林肯和商务部长吉娜·雷蒙多主持,之后与会成员联合发布了《关于全球供应链合作的联合声明》,美国这一举措意图使制造业流回美国,掌控世界供应链话语权。

这些操作是否有用,答案是否定的,因为白宫这些举措不过是将风险和成本不断嫁祸给消费者,最终带来不可逆转的通货膨胀。美国沉迷于对华脱钩断链,企图在经济上遏制打压中国。在全球产业链供应链中占据重要地位的中国制造业自然成为其“眼中钉”。全球产业链供应链的形成和发展,是长期以来市场规律和企业选择共同作用的结果。美国滥施单边制裁,人为割裂破坏市场多年形成的产业链供应链,损害的是全球共同利益。

二.美国仍饮鸩止渴

1.货币放水加速通胀:

疫情以来,美国政府为了刺激经济可以说不断采用“无下限”措施,将世界经济拖入美国经济衰退的漩涡。为应对疫情冲击,美联储于2020年初开始“无上限”增加货币供应,向市场注入大量流动性资金。

为应对通货膨胀,美联储连续两次加息75个基点,本希望把美国拖回正轨,结果是让全世界一起背锅。5月4日,为应对通胀过高,美联储宣布加息50个基点,创下2000年以来单次加息最大幅度。

从历史经验来看,激进货币政策可能伤害自身并波及全球。美联储对抗通胀的努力有可能使美国经济陷入衰退,还可能在世界各地的发展中国家引发一系列经济危机。为了度过大流行,许多新兴经济体已经债台高筑,而高利率使他们的巨额债务变得更加昂贵。最重要的是,乌克兰的战争导致食品和燃料成本飙升。

对于加纳、肯尼亚、巴基斯坦和萨尔瓦多等数十个公共财政状况不佳的国家来说,这是个坏消息。即使对于像土耳其这样存在潜在经济问题的一些较大的新兴市场,情况仍然很脆弱。美联储加息也可能导致其他国家的资本严重外流,因为投资者会将资金撤出新兴市场以在美国获得更好的回报,这可能对经济产生不稳定影响。

让我们看看美联储加息1%是如何影响美国本土住房抵押贷款的:

当一个美国家庭需要价值 300,000 美元的 30 年期固定利率抵押贷款时,如果银行向他们提供 3.5% 的利率,这个家庭抵押贷款的总成本约为 485,000 美元,其中近 185,000 美元用于支付利息。每月付款将在1,340 美元左右。

假设美联储在家庭获得贷款之前将利率提高了 1%,银行为 30 万美元的住房抵押贷款提供的利率上升到 4.5%,那么在 30 年的贷款期限内,该家庭总共需要支付超过 547,000 美元,其中利息费用占 247,000 美元。他们每月的抵押贷款付款约为 1,520 美元。每个月这个美国家庭将增加180美元的支出。

为了应对这种增长,美国本土的家庭可能会推迟购买房屋,或选择需要较小抵押贷款的房屋,以尽量减少每月的还款额。这个(非常)简化的例子显示了美联储在加息时如何减少经济中的货币数量。除了抵押贷款,利率上升影响股票和债券市场、信用卡、个人贷款、学生贷款、汽车贷款和商业贷款。

没错,加息可以短暂解决美国国内通货膨胀,但却深深伤害了美国的购买力。

2.贸易保护主义

今年,美国发起对俄制裁,此举打破了全球供应链的原有平衡,加剧了经济困难。

其实,美国通胀问题在俄乌冲突之前就已显著恶化。俄乌冲突爆发后,美国拉拢盟友发起对俄单边制裁,更是对全球能源、金融、粮食、产业链造成巨大冲击,进一步扰乱供应链,使得包括美国自身在内的整个国际社会都不得不为此埋单。

早在特朗普任美国总统后,就坚持美国优先,高举保护主义大旗,对数以千计的中国商品加征高额关税,根据全美零售联合会统计,加征关税并没有降低从中国的进口,而美国进口商却因此被迫多缴纳1365亿美元税款,这部分成本最终被加到了商品价格当中,成为推高商品价格的一个重要因素。

如今,美国总统拜登继续无视自身问题,多次将物价飞涨的原因归结于俄乌冲突。这表明,白宫不愿意正视通胀问题——因为白宫深陷保护主义泥潭,经济让位于政治正确,这是引发通胀的总根源。

贸易保护主义从不同层面提高供应成本,最终推升物价水平。

一是各种关税和非关税壁垒。譬如,中美贸易摩擦,加征关税直接导致美国本土的产品进口价格上涨,从而导致本国物价上涨。

二是保护主义阻碍了全球供应链的流畅运行和平衡,使生产要素无法在全球范围内自由流动,以美国的《通胀削减法案》为例,美国急切将中国排除在汽车供应链之外,但中国又是目前汽车电池主要原材料的来源国。

三是美国不断使用“长臂管辖”,对特定企业和产业链进行制裁,美国不断诬陷新疆的强迫劳动,以莫须有的罪名制裁新疆棉花,人为中断、扭曲产业链,使供求关系发生快速变化,价格失去控制,美国又迫使其合作伙伴对中国进行供应链脱钩,从而意图控制整个供应链,将美国置于供应链监管者的位置。

总之,保护主义抑制了全球贸易发展,削弱了专业化分工,降低了生产效率,是全球产业链供应链畅通的大敌、通胀的“病源”。

三.美国物流业三大难:高物价、拥堵和缺老工

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(港口拥堵  来源:www.shrm.org)

1. 过去几个月,尽管货运成本确实在缓慢下降,但很可能仅仅是由于旺季结束,事实上,如今的集装箱和航运价格仍然比大流行前高出近十倍。

根据高盛经济学家的说法,集装箱市场的供需平衡至少会稳定到 2022 年年底。此外,预计未来几个月集装箱运输价格将至少下降 30%。

2.  由于需求激增,集装箱航运业正面临 40 英尺集装箱的短缺。此外,去年的大量积压也加剧了这个问题。因此,可以预测,2022年出口市场将继续饱和。

Container xChange 联合创始人兼首席执行官 Christian Roeloffs 说:“2022 年,COVID-19 及其新变种将继续扰乱港口运营和劳动力……持续的不可预测性是有道理的。我们也观察到集装箱价格和租赁费率下降。一旦价格大幅下滑,它们就有崩盘的风险。当前,我们发现市场对集装箱的需求并没有显著增加。”

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(人员短缺 来源:The economics times)

3. 美国时代周刊预计,主要港口(如西海岸的港口)的拥堵将在接下来的几个月中缓解,但这在很大程度上取决于新冠疫情的爆发和隔离这些地区的措施。

世界各地的等待时间成倍增加,但目前加利福尼亚的情况最糟糕,洛杉矶和长滩港口也遇到了很多的问题,船只正在改变航线并停靠在东海岸港口。到 2022 年,拥堵和瓶颈问题正在恶化,目前还没有迹象表明有改善。”此外,港口拥堵也可能对可靠性、可用容量以及运费产生不利影响。好消息是,中国和美国西海岸港口的拥堵情况正在缓解。

4. 工人短缺越来越频繁,给港口、码头、仓库等的正常运营带来了困难。Covid-19爆发是造成这种情况的原因之一,但熟练专业人员的短缺已经存在很长时间了,大流行使得情况越发严重。新需求的不断增加使得专业的卡车司机或物流运营商更加缺乏,而专注于数字化、自动化的技术人员更是十分短缺。

 (作者:管一)

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