图为营口港
“我们营口港有两个国企公司，一个搞煤炭，一个搞矿产，存货融资风险太大，既给企业造成影响，又给当地政府造成影响，所以企业比较审慎，有的民营企业干脆不做这块。”掌握着全营口市物流企业信息的营口市物流协会会长闵春这样告诉《现代物流报·供应链金融》专刊记者。“融资快、风险大”，可以说是对目前国内担保存货业务发展现状的精辟概括。担保存货业务虽然有效解决了中小企业融资难的问题，但其高风险的特点也影响着企业对此项业务的开展，就像一个烫手山芋，想吃又不敢去接。
信用风险
信用风险是银行面临的主要风险，存货担保管理企业、借款企业因种种原因，不愿或无力履行合同条件而构成违约，致使银行遭受损失，成为担保存货业务的高风险之一。
对于借款企业来说，由于经营不善或市场低迷等原因，造成无力或不愿偿还存货融资的贷款，长期拖延或干脆不缴纳，就让银行陷入了高风险的信贷危机之中。更有甚者，多家企业联合形成一个小团体，互相为对方做担保，蒙骗银行放贷，造成银行亏空严重。
对于物流企业和仓储企业来说，在具体的存货担保业务中，少数企业及工作人员与借款企业私自串通，在明知没有存货入库的情况下虚开仓单，或者同一批货同时质押给多家银行，实行骗贷事实，利用银行间信息不对称的信息漏洞获取不当利益。
银行、借款企业与物流企业三方信息数据不公开不对称，相互间无法查询质押信息，更无法了解企业实际经营情况以及企业信用，使得银行处在借款企业和物流企业营造出的高风险“漩涡”之中，遭受损失也无可避免。
震惊业界的“上海钢贸案”和“青岛有色金属案”就是银行面临高危信用风险的典型例子。根据官方机构披露的案件事实，他们都是同一批存货开具多个仓单、在多家银行重复质押融资，而多家银行之间相互不知情，涉案企业性质也类似，都是大宗物资且涉案金额巨大。
自从这两个案件发生后，很多银行产生了畏难情绪，个别的已经叫停了大宗商品融资业务，国内的大宗商品融资及担保存货融资已呈下降趋势。特别是巴塞尔协议Ⅲ提出之后，在风险资本计量方面提出了一些更高的要求，使得银行对风险资本的计量更为谨慎。银行趋利避害，对大宗商品的融资业务收紧，以期降低实际风险。
法律风险
在法律方面，法律条文不完善、责权利不明确造成了担保存货业务风险。
“我国法律缺少针对担保存货的具体规定。”中国银行业协会首席法律顾问卜祥瑞介绍，“日本有《仓库法》，法国有《仓单法》，比利时担保品管理采取经营许可制度，我国法律虽然有涉及到担保品管理，但没有一个具体的条文，只有‘仓储合同’和‘担保合同’，对于担保品第三方管理是没有相关法律规定的。”
翻阅我国法律，记者发现在《物权法》中，仅明确了存货可作为担保品融资，但没有规定存货担保融资应当登记公示以及由谁建立登记公示平台；而《合同法》也没有对担保存货管理合同做出专门要求，担保存货管理协议与现行的仓储合同、保管合同如何衔接、适用，也没有明确的规定。
另外，“工商局也只负责对抵押品进行登记，但到目前为止并没有公示平台，有的地区甚至不允许查询。”卜祥瑞说。“上海钢贸案”就是缺乏法律规范导致的典型例子。短短几月内，提起的200多起法律诉讼涉及到近30多家银行，涉案金额巨大，银行遭受到了极大的影响，但这些案件也只能以《物权法》或《合同法》的规定追责，没有担保存货的专门法律条文来做详细规定，影响了对涉案人员的惩罚和对行业的监管。
再者，银行、企业和第三方管理企业责任界定不明晰，尤其是第三方的管理责任极不清晰。比如，有的企业签署的存货担保协议写明的“代为监管货物，履行监管职责，但不对货物的质量数量监管，对债务人或出质人支付权利予以限制和约束，必要时予以监管”等条款，这样的条款看似明确，但实际并没有明晰责任，这是风险产生的重要因素。
缺乏针对性的法律条文，又缺乏对责任人的责任界定，导致企业、银行和第三方之间遇到违约行为时互相推诿责任，不能有效给予规范和处罚，久而久之造成更大的风险。
操作风险
在具体操作层面上，涉及担保存货管理的三者（银行、企业以及第三方管理机构）之间缺少有效的合作机制，相互之间难以协调；又缺少互联网先进信息技术的应用，对大数据缺乏深度分析和统筹，产生了业务风险。
担保存货管理涉及的三方应建立一个良好的合作机制，但不论是国家层面还是在地区区域内，都没有建立这种联系，各自以自己利益为上，没有相互协调。
据报道，曾有银行想出一个办法，即要求仓储企业做第三方管理必须缴纳“入围保证金”，这个“入围保证金”在法律上没有定性，而缴纳该保证金并不利于仓储企业的发展。银行方面只是想将风险控制到最低，而担保企业是想尽量推脱责任。但即便这样，都不能将资源整合起来共享，共同做好此项业务，这也是担保存货业务的操作风险之一。
对于互联网大数据处理来说，目前，全国没有形成统一的信息管理系统，无法对互联网环境下的大数据进行处理、挖掘与共享。
国内开展担保品业务的企业很多，但是没有一家协会或机构把他们通管起来，建立一个统一的信息服务平台。这些企业的主体和经营状况、资质状况、业绩，我们都无从得知。但这些信息恰恰是担保存货业务管理的重要信息，不了解这些信息，产生风险也就不可避免。“企业与企业之间，行业协会之间，协会和企业之间没有形成大数据，更不用说担保品的数据仓库和数据的安全、分析和挖掘了，这也是担保存货管理中的一大问题。”卜祥瑞如是说。
因此，处在高风险下的担保存货业务，问题重重，正如中国银行业协会纪委书记介宏伟在国标宣贯会上指出的一样：“担保存货管理业务由于相关管理规范不到位，监管企业在利益的驱驶下，出现了很多违规行为，如虚开仓单、重复质押，对监管货物质量数量监管不严等问题”。
