逐鹿东南亚,王卫和喻渭蛟的国际物流赛跑
2022-10-18 20:15:07
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掌链 万青

两家拥有航空公司的中国民营快递企业要从国内市场打到国际市场了!

10月11日,圆通航空波音B757货机从上海浦东国际机场出发,飞抵日本大阪,据悉这是圆通航空首次在上海开通定期国际货运航线。

5年前收购了主攻东南亚,并在香港上市的物流企业先达国际(先已更名圆通国际)——成为中国快递企业首次收购大陆外上市物流公司,如今圆通国际已成圆通国际化的主要平台,不断刷新出海速度。

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而在1个月前,顺丰航空又一架波音767全货机投入运营,机队规模扩充至75架,持续巩固空中霸主地位。而顺丰电商国际电商专递也在近日开通寄往新马泰服务。

对人口6亿多的东南亚市场这块大蛋糕,王卫和喻渭蛟谋划已久,最近几个月在东南亚的布局动作频频。2021年,顺丰耗资146亿元收购东南亚地区最大物流企业嘉里物流——这是中国快递企业最大海外收购项目。

这种竞争更加激烈,以东南亚为跳板,顺丰圆通能否续写全球快递市场新故事?

一、圆通国际、嘉里物流是否讲好资本市场新故事?

(一)圆通速递国际市值6.55亿,股价持续走低

2014年,圆通货运航空获批成立,成为国内第二家自有航空的民营物流企业,喻渭蛟的快递航空梦就此拉开帷幕。

2017年,圆通速递以10.41亿港元收购先达国际(已更名为圆通速递国际)61.87%的股份。这次合作被视作圆通借道香港走向全球,但从圆通速递国际后续的股价走势来看,并没有让资本市场满意。

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(圆通速递国际,来源:新浪财经)

截至10月14日圆通速递国际港股市值6.55亿,股价报收1.56港元,较年初的2.86港元已跌去45%。与之相反的是圆通速递的总体向好,截至10月14日报收21.93元,较年初的17.26元上涨27%。

圆通速递国际的股价走低,业内分析:主要原因在于两者快递业务“两张皮”,业务尚未实现较好地整合。同时先达国际公司标识及人员架构均有变更,并未充分利用先达国际已有的品牌效应。

虽然股市表现不尽如人意,但得益于疫情下的航空运力优势,圆通速递国际营收近两年增幅明显。2020~2021年,营收分别达50.4亿港元和75.6亿港元,同比增长29.5%和49.7%。

但未来疫情结束后,业务能否保持前两年的高速增长是未知数。而其中关键便在于确定好圆通速递国际在集团总部的角色定位,推进业务整合实现1+1>2,这样才能赢得更多的市场信心。

(二)嘉里物流市值230.63亿,股价较年初下跌34.4%

相较于圆通,顺丰对于嘉里物流的定位就更加明确。从收购伊始就以业务协同、资源整合为抓手,实现做大做强东南亚的目的。

收购嘉里物流后,很大程度上解决了顺丰在东南亚本土网络缺失的问题,扩大了顺丰跨境物流在东南亚市场的增长空间。

10月13日,顺丰发布2022年前三季度业绩预告,预计报告期内实现归属于上市公司股东的净利润44.2亿元至45.7亿元,同比增长146%至154%,14日顺丰股价大幅高开。

去年并表的嘉里物流成为了顺丰重要的现金奶牛和利润来源,根据华泰证券测算,2022年上半年顺丰实现归母净利润25.1亿元中,嘉里物流贡献了约8.9亿元的利润。

在股市表现方面,截至10月14日嘉里物流港股市值230.63亿,股价报收12.76港元,较年初下跌34.4%。

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(嘉里物流,来源:新浪财经)

二、机队规模 机场枢纽大比拼,顺丰坐稳最大航货宝座

(一)机队规模:先行者顺丰75架VS追赶者圆通20架

顺丰在航空的布局早于圆通,于2009年筹备成立顺丰航空。截至2022年9月,顺丰航空全货机数量已增长至75架,国内外的通航站点总数超过80个,继续坐稳中国最大航空货运公司宝座。

单从全货机数量上来看,圆通的实力不及顺丰雄厚。但圆通正在奋力追赶,今年已引入6架全货机,预计到2022年底机队规模将突破20架。

据民航局数据,圆通航空已成为国际航线比重最高的中国货运航司,在已经开通的国际航线中,有近1/3航线通往东南亚的泰国、菲律宾、马来西亚等地。

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(二)物流枢纽:顺丰鄂州花湖VS圆通嘉兴航空

顺丰鄂州花湖机场是亚洲最大的专业性货运航空枢纽,可与美国的孟菲斯机场相媲美,已于2022年7月17日正式投运。预计到2025年,鄂州花湖机场将开通国际货运航线10条左右,货邮吞吐量达到245万吨。全球第四、亚洲第一的鄂州花湖机场将反哺顺丰产业,再加之“超级无人机”+“最大体量全货机”,加深拓宽顺丰护城河。

圆通方面,也在推进航空物流枢纽建设。2018年圆通蛟龙宣布将投资122亿元在嘉兴机场建设全球航空物流枢纽。喻渭蛟曾表示,圆通将全力以赴把嘉兴项目建设成为世界一流的航空物流枢纽,预计到2050年的货邮吞吐量240万吨,规划货运机位94个。

但圆通嘉兴航空物流枢纽尚未投入运营,节点辐射优势在未来有望凸显。

三、王卫与喻渭蛟都在强攻抢攻千亿东盟市场

(一)东南亚市场大有可为

据谷歌、淡马锡和贝恩联合发布的《2021年东南亚互联网经济报告》,预计2025年东南亚电商GMV将达到3630亿美元,累计增幅达210%。

2021年,中国-东盟贸易额达8782亿美元,东盟连续两年成为中国第一大贸易伙伴,再加之电商需求和7亿人口优势,中国-东南亚物流市场大有可为。

(二)王卫亲自挂帅,喻渭蛟发出重话

在东南亚地区的国际货代、本土网络方面,嘉里物流具备先发优势,顺丰收购嘉里后在东南亚市场开展了一系列布局。

开行业之先,推出了国内快件最快48小时送达东南亚的服务承诺,这背后体现了顺丰在清关、仓储、东南亚本土配送方面的领先优势。2022年7月,在泰国专门成立了KEXI(Kerry Express International)国际快递业务委员会。

该委员会的成员包括顺丰CEO王卫、顺丰国际电商快递事业部的负责人何斌、嘉里物流总裁马荣楷和东南亚快件总裁伍建恒。王卫挂帅也组建对东盟市场的重视。近期,顺丰速运国际电商专递宣布正式开通新马泰服务

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圆通方面,东南亚市场也是圆通航空向国际市场发展的主要目标地。

2019年,圆通国际与越南越捷航空公司达成合作,同月正式开通越南国际快递包裹业务。喻渭蛟曾放话,越南快递业务的开通是圆通在东南亚布局的关键一步。2020年,圆通国际开通马来西亚国际货运航线。

今年4月,圆通国际旗下菲律宾公司在菲律宾宣布开业起网,启动当地“门到门”的国内国际快递包裹服务。

除了空运,圆通国际还找到了铁路方面的“帮手”。7月,圆通国际与云南国际班列达成合作,共同开发中老铁路货运市场,探索跨境电商班列的运营和产品,并逐步辐射东南亚地区。

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在顺丰圆通大刀阔斧向东南亚布局时,百世集团、中通、京东物流等中国快递企业也正集结杀向东南亚。顺丰和圆通自由航空的天然优势,将成为在东南亚开疆拓土的“王牌”。

从以上的运力、机场和货代资源盘点来看,顺丰在这场较量中占据优势。但快递市场瞬息万变,谁能胜出还不得而知。

作者:万青

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