第一物流全媒体记者杨云飞采写：
“配货效率不能及时响应，企业资金不能快速回笼，严重冲击着电商企业的资金链，威胁着企业的正常发展而且低效的仓配服务，不利于客户的良好体验，导致损害品牌形象。”这是京东供应链金融事业部总经理王琳和中国邮政速递物流供应链业务部副总经理苏薇对于电商企业目前所面临困境的一致表示，而动产融资产品一旦与有着“互联网+”特点的仓配企业相结合，将有望解决电商企业的融资难题和仓配一体化难题，这也是双方不谋而合的共识。 那么此次双方共推“云仓京融”这一金融产品与传统的动产融资有哪些不同？双方又是如何做到优势互补，来解决掣肘电商企业面临的仓配一体化与融资问题呢？
传统融资弊端凸显
电商企业因不受经营场地限制，利用高效的线上运营支持货物快速周转，所以得以扩张迅速。而订单快速提升的同时，迫切需要经营规模的扩大和资金的规模投入。但传统的贷款渠道对电商企业发展特点缺乏理解，无法为电商客户的融资提供有效支撑。
“电商企业是网上经营，主要以轻资产模式进行扩张，因此缺少房产等不动产类抵押品或担保物，往往只能申请无抵押的信用贷款，而这类贷款有一个天生的缺陷，就是准入门槛高、额度无法放大，目前市场上针对电商的这类贷款的额度上限大约在200万元左右。”京东供应链金融事业部总监李超然做了一个形象的比喻，“就像一个人很饿，但只能给它吃点心，不能给它吃正餐。”
而据记者了解，传统意义的动产质押融资模式下，企业必须将动产（包括商品、原材料等）存放在银行指定或认可的仓库作为质押物，据此向银行申请贷款的融资方式，质押物在银行强监管下流动。由于大宗商品的价格较易评估且容易变现，因此传统的动产融资中的质押物往往以大宗商品为主。
“传统的金融企业往往不愿意押电商平台上销售的商品。而且，强监管下的动产质押一旦融资，货物的流动性就大大降低，说它是‘不动产质押’更合适。”李超然坦言，在实际业务中，即使是同一品类的商品，由于其品牌、材质、功能等的差异，都会导致市场价格差异巨大；同时，还有一些商品生命周期短、难以捕捉市场公允价值、更新换代快、具有明显的季节性，这些特点都使得电商贸易中的大多数商品难以成为传统金融机构的质押对象。
另一方面，高效的配货体系是电商企业提高服务效率的基础之一，所以很多电商企业都希望能找到一家具备订单生产能力、能够实现按商品品类标准化运营、支持全国分仓的大型仓储服务商。如果电商企业自建高水平的仓储需要高价格的投入，投资回收期很长，对于轻资产化运作的电商企业来讲，自建仓储、全国分仓这样重资产扩张方式来说成本太高。
“仓储环节可以说是一个企业物流供应链的核心，电商企业发展到中等规模后，会更加注重仓储运作的质量和成本，同时竞争的加剧使他们需要集中更多地精力在产品建设和品牌营销中，所以不管从提升服务还是降低成本的角度考虑，将仓储服务委托给专业的机构去做都是合理选择。” 中国邮政速递物流供应链业务部项目实施处处长黄海腾认为。
利用“互联网+”共树业态标杆
近年来，中国邮政速递物流在顺应国家“互联网+”的战略发展部署上屡有建树。为助力电商企业快速成长，中国邮政速递物流发挥其综合优势，于去年在电商物流行业率先推出了创新产品中邮“云仓”，通过提供单体仓和总分仓服务，提升客户的仓储管理水平和消费者体验，实现了订单的迅速上量。
中邮速递物流“云仓”的推出是为了适应电商企业跨品项经营、订单散状分布、季节性高峰明显等特点，它能通过优化仓储作业流程、实现仓储规模效益和完善快递服务网络，从而降低客户仓储和配送成本、提升配送时效、改善客户体验。？
黄海腾表示，“云仓京融”是在 “互联网+电商物流金融”业务模式上的一次探索，将大数据技术应用于传统仓储物流领域，既为商家带来专业性的仓储物流服务，又为商家解决了融资难的问题。“云仓京融”在物流数据、线上控货等方面有一定要求，适合于运营服务能力和质量较强的仓。例如质押清单一天多变，库存准确率和进出库准确率必须要达到百分之百，所以这对物流企业来讲是对高品质服务运营能力的检验。
而另一方面，作为电商行业的领跑者，京东有它非常强大的比较优势，包括它的高效的自营销售平台以及强大的互联网的数据分析能力，这是动产融资得以实现的必要条件。
首先，京东动产融资可以通过数据和模型化的方式自动评估商品价值。据王琳介绍，京东目前拥有约海量商品SKU（库存量单位），这些SKU中包含商品的当下售价、历史售价和价格波动情况等核心信息，同时，京东还采集了大量来自于其他渠道的商品和价格信息。通过对这些数据的深加工，京东动产融资产品可以较准确地预测质押物在质押周期内的价格波动，从而自动、精准地评定商品价值和质押率。据悉，根据商品种类的同，商品的质押率将在20%至85%之间。
其次，该产品能通过系统化的方式降低了商品质量判定的成本。传统质押流程中，必须有经验丰富的人来判断质押物价值，成本较高，且容易产生误判，再加上其他一些人为因素，往往会留下风险隐患。京东动产融资采用“全程可追溯”的思路，在客户授权下，全面整合了质押商品从生产、运输、存储到销售的全链条数据，再辅以适量的抽样验货，用较低的成本快速解决了货物真假查验的问题。
“更重要的是，京东动产融资的特点在于不把货压死，而是能让货物流转起来，不影响客户正常销售。我们会随时监测库存，系统可以智能地调整被质押的sku，卖得快的货就少质押点，卖得少的货就多质押点，一旦质押品即将卖完，系统可以随时提示客户补货。电商刷单我们也不怕，在销售单个环节造假很容易，但整个链条造假的成本就很高。我们的动产融资让货物流动起来，既解决了电商企业的运营难题，也增加了其造假难度，一箭双雕。”
记者在采访中了解到，即使在融资过程中发生客户违约，也可借助京东已有的备件库处理体系及京东闪购、京东拍卖、拍拍网（C2C）平台及合作伙伴的商品处置优势，京东金融也能够保证在价格相对合理的情况下快速处置质物，及时挽回损失。
另据王琳介绍，京东动产融资产品将通过京东金融平台面向全网客户开放。“通过动产融资方式，电商企业的融资额可以从信用贷款的200万左右提升至最高1000万，融资成本也有望进一步降低。”他表示，“在互联网金融领域，我们可以看到，针对C端个人客户的产品创新频频涌现，而针对B端企业客户的产品创新发展较慢。与其他没有供应链体系的互联网公司相比，京东在O2O（线上—线下）领域具有更多的优势，京东金融有望借助这一优势，在供应链金融领域从线上走到线下，进行更多创新，实现差异化竞争，此次携手中邮速递一起在电商领域中打造出“互联网+仓配+金融”的行业标杆，引领互联网金融行业新一轮的供应链金融产品创新。
本文同期刊载于9月11日《现代物流报》第A3版
