“慢走”的快狗:夹在滴滴货运和货拉拉间的焦虑
10-10
124
0
掌链 

五年前,在同城货运市场,如果说快狗打车(58速运)是行业第一,或许没人疑惑。彼时58到家是中国最大的上门服务平台,58速运拥有超级流量加持。

五年后的今天,在滴滴货运猛烈攻势下,或有人疑问快狗打车还能否守住行业第二?在滴滴货运快速赶超下,在货拉拉领先势压下,快狗打车步伐显得迟缓。

近十年,数字经济都在反复上演一种循环,诞生一个概念(模式),资本市场融资,烧钱、补贴、获客,然后存活企业再涨价。团购千团大战、网约车三国杀渐成往事。如今,同城网络货运的资本击鼓传花已告一段落,也该交卷了。

8月底,快狗打车向香港联交所递表上市申请,媒体称快狗打车意在争取“同城货运第一股”。今天,掌链就带诸位就回看你追我赶的数字同城货运市场。

微信图片_20211010203702.jpg

一、数字经济:同一个故事,反复上演

7月13日,快狗打车宣布获得C轮近亿美元融资,资方为交银国际。数目不算小,但比年初进入E轮15亿美元融资的货拉拉还是寒碜不少;比起今年初滴滴货运一上来A轮就15亿美元的融资,快狗打车的C轮融资显得拮据。

而7月13日,消息称货拉拉正考虑将IPO计划由美国转移至香港上市。如果货拉拉成功上市,在资本寒冬的快狗打车,或将倍增竞争压力。

(一)资本的赛跑

受滴滴出行在网约车市场效应影响,2013年“互联网+货运”浪潮迭起。2015年,“互联网+高效物流”被国务院列入重点推动发展11个“互联网”+领域。一时间58速运、货拉拉、云鸟、蓝犀牛、一号货车、1号货的等三百余同城货运APP相继出世,资本助推同城货运的“百团大战”。

但大浪淘沙,到2021年能好好活下来的企业已经不多。目前,货拉拉已完成8轮融资,融资额度约24.75亿美元,市场估值100亿美元;快狗打车也完成了5轮融资,额度超过3.5亿美元。

①  快狗打车:58集团旗下原58速运,作为58到家核心业务,旨在建立全国最快

速、最实惠的同城货运服务。以搬家、货运为切入点,实现基于用户位置下单、服务者上门、在线支付及点评的O2O领域全闭环服务流程。

1.png

资料来源:企查查

②货拉拉:一个主打同城送货的叫车软件,业务定位为同城即时整车货运,意在整合社会运力资源,搭建快速、平价、安心、专业的同城货运交易平台。

2.png

资料来源:企查查

③滴滴货运:互联网巨头滴滴出行旗下品牌,主打同城货运,秉持高性价比、专业

化服务的理念,为客户提供拉货搬家新选择。

3.png

资料来源:企查查

④唯捷城配:一家同城配送B2B平台,以仓配一体化为主要服务产品,主要应用于餐饮和商超等领域,为品牌商、渠道商和连锁终端提供配送业务、店配服务、货款代收、寄售代发等服务。

4.png

资料来源:企查查

⑤云鸟配送:一家主打同城快速配送服务的初创公司,主要通过竞价的方式,将企业用户与闲散的货车资源进行有效配置,隶属于北京云鸟科技有限公司。在2019年、2020年逐渐淡出公众视野。今年7月以来,云鸟传出招聘信息。

5.png

资料来源:企查查

⑥省省回头车:满帮集团旗下品牌,一个物流O2O平台,帮助车主、货主、物流公司轻松找货源、找车源、空车配货、车辆定位、车辆调度等。

6.png

资料来源:企查查

⑦蓝犀牛搬家:首创“车型起步价+公里数+楼层”全国统一的收费标准。蓝犀牛搬家App提供明码标价,全程搬运的24小时搬家服务。

7.png

资料来源:企查查

⑧1号货的:一个同城货车智能服务平台。充分利用互联网的优势,根本性改变同城货运市场的传统运作模式。通过同城货运,整合闲置货车的实时位置信息,发布货主的实时货运需求,让货车跟货主直接对话,减少中间环节,解决找车难、找车贵的问题。

8.png

资料来源:企查查

(二)补贴+获客

一番大战下来,数字同城货运市场已高度集中,根据快狗打车招股说明书,按2020年交易总额计算,五大市场从业者占总市场份额约67.5%,其中,货拉拉54.7%,快狗打车5.5%。

数字同城货运的双雄对比

9.png

资料来源:企业官网

随着滴滴货运的强势来袭,以惯用的补贴策略打开市场,争夺市场份额的烧钱拉锯再起。2020年6月23日滴滴货运上线日期,9月中旬日订单量便持续突破10万单,一年时间完成对19座城市的覆盖。

据公开资料,2021年4月,滴滴货运推出大额补贴计划,司机端最高可达450元,用户端也推出一折券、最高抵扣30元等优惠;货拉拉启动专门针对货主的大型福利活动“拉货福利月”,总奖励金达5亿元;快狗打车则开启全程爆单奖励,每单补贴20元,上不封顶。

根据快狗打车招股说明书,2018年推广费用(包括推广及广告费用和对平台服务交易用户的奖励)占收入的比重为65%,2019年、2020年和2021年1-4月也分别占到21.9%、14.1%和18.2%。同时,平均托运人月活跃用户数在2018年-2020年间的数据也表现出相关性,在2021年1-4月,虽然快狗打车加大了推广力度,然而,在激烈的竞争中未见优势。

快狗打车推广费用情况

10.png

资料来源:招股说明书

(三)垄断&上市

根据快狗打车招股说明书,快狗打车2018年-2021年4月净亏21.62亿元。资本的投入是寻求获得更大的利润,在市场独大者难撼的情况下(货拉拉市场占有率54.7%),上市融资就成了不二选择。

快狗打车收入和亏损情况

11.png

资料来源:招股说明书

从上市条件来看,相较于内地证券市场对财务指标的要求,国外证券市场条件要宽松的多,香港证券市场次之。此前,近3年巨亏353亿元的滴滴于2021年7月1日在纽交所悄悄上市。

主板、中小板、创业板、科创板和新三板上市财务指标要求

12.png

资料来源:网络公开资料

香港主板、创业板上市财务指标要求

13.png

资料来源:网络公开资料

美国对非本国公司上市财务标准

14.png

资料来源:网络公开资料

数字货运平台上积累了涉及国计民生海量数据,管理和存储不善都有可能威胁国家安全。鉴于此,我国也加大了数据安全监管力度,2021年7月4日,因“严重违法违规收集使用个人信息问题”,滴滴出行下架App应用商店,并接受审查;2021年7月5日,为防范国家数据安全风险,维护国家安全,保障公共利益,依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》,网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》,对包括网络货运等平台企业实施网络安全审查。

《中华人民共和国数据安全法》已经于2021年9月1日起施行。此刻,赴港上市或是当下同类数字货运企业的优选。

二、同城货运:真颠覆还是资本的击鼓传花

微信图片_20211010203059.jpg

数字同城货运解决的是同城领域货运需求和供给的信息匹配问题,本质上是同城领域的车货匹配平台。在解决信息不对称的同时,提高调度效率,并提供一定的增值服务。

根据快狗打车招股说明书,快狗打车的业务线包括平台服务、企业服务、增值服务,按照2021年1-4月份数据,快狗打车三类业务收入占总收入的比重为38.7%、57.8%、3.5%。

快狗打车业务结构及收入情况

15.png

资料来源:招股说明书

(一)数字同城货运的痛点

数字同城货运也被称为是货运版网约车,然而,货运的非标和低频使得其运营比客运难度要大得多。

货物非标:从同城货运的运输对象来看,货物类别主要针对30kg以上、非标准化品类,从而运输服务标准化很难实现,因此价格体系不透明,存在乱收费、维权难现象。

C端低频、B端不及:从客户类型来看,分为B端和C端,其中,B端包括制造企业、零售和批发企业、政府和社会机构等;C端主要指向消费者。货拉拉和快狗打车等同城货运企业多从C端客户的搬家等货运需求入手,但是该类客户和业务类型需求频次低、单价不高,受补贴影响大、忠诚度低;B端客户具备需求稳定和计划性特点,是同城货运的需求主力。

然而,由于一般数字同城货运平台都采用轻资产运营模式,调动社会车辆形成运力,使得其对运力管控力度偏弱。小B端容易越过平台与个人司机建立直接联系;大B端客户对服务质量要求较高,有时需要企业能够提供一套物流整体解决方案。从快狗打车业务收入比例来看,企业服务收入高于平台服务收入。

快狗打车各业务线收入情况(万元)

16.png

资料来源:招股说明书

快狗打车各业务线收入占比情况(%)

17.png

资料来源:招股说明书

从快狗打车企业服务来看,2018年-2021年4月快狗打车五大客户类型分别为共享单车、政府机构、家具制造商及零售商、邮政服务、社区团购服务、物流服务,五大客户收入合计占企业总收入比重超过18%。

其中,最大客户产生收入占企业总收入比重超过6%。快狗打车也着力开发企业客户,企业服务平均托运人月活跃用户数量从2018年的2,307人提高至2021年的4,174人。

快狗打车五大客户收入占比情况(%)

18.png

资料来源:招股说明书

快狗打车企业服务情况

19.png

资料来源:招股说明书

(二)壁垒建起来了吗?

技术扛不起:从技术层面看,根据交通运输部监测情况,全国共有1299家网络货运企业(含分公司),均具备车货匹配信息平台;同时,根据快狗打车招股说明书,快狗打车研发费用占收入比重从2018年16.8%逐年降低,至2021年为6.5%,为销售及营销费用的近1/6。

快狗打车研发费用情况

20.png

资料来源:招股说明书

快狗打车费用情况

21.png

资料来源:招股说明书

市场在失守:从市场参与者来看,滴滴货运烧钱就能很快获得一定的市场份额,干线巨头满帮集团顺势强势加码同城市场,顺丰上线丰城专运定位为定制城配和货运打车。数字同城货运市场现有玩家的烧钱并没挡住新进入者。

司机难挣钱:从快狗打车平台服务情况来看,运输单价逐年降低,内地平均单价从2018年94.6元降低至2021年的85.9元;平台已抽成比例逐年提高,内地平均抽佣率从2018年的5.8%提高至2021年的11.7%,司机的收益空间进一步被压缩。

快狗打车平台服务情况

22.png

资料来源:招股说明书

(三)痛痒接踵而至……

一路忙于扩张的数字同城货运平台,没有建起竞争壁垒,因盲目扩张带来的痛痒接踵而至,以致负面消息不断。

人员方面,司机入驻门槛低、岗前培训流于形式等;

运输工具方面,客车载货、私自拆除座位等;

运输管理方面,擅自从事危险品运输、违规载客、刷单不止、平台不开发票、平台保证金不退还、平台恶意扣款、货运损坏丢失等;

平台监管方面,变相加价、临时加价、乱收费、行程监管缺失、售后无果等;

数据安全方面,违规收集用户信息、私自共享给第三方、过度索取权限等。

种种乱象不仅把数字同城货运推上舆论风口,更使司机叫苦不迭,也受到相关监管部门关注。2020年工信部公布的侵害用户权益行为的APP通报中两次出现快狗打车,存在违规收集个人信息、私自共享给第三方、频繁申请权限、过度索取权限的问题。2021年4月上海市交通委执法总队联合上海市交警总队、上海市城管执法局执法总队、上海市应急管理局及上海市市场监管局共同对货拉拉、滴滴货运、快狗打车等网络货运平台开展联合约谈。

2021年5月14日,交通运输部、中央网信办等8部门对滴滴出行、货拉拉、快狗打车等10家交通运输新业态平台公司进行联合约谈。约谈要求,各平台公司要正视自身存在的问题,认真落实企业主体责任,立即开展整改。合理确定抽成比例和信息服务费水平,整改侵害从业人员权益的经营行为,改善司机经营环境,坚守安全稳定底线。

三、内外兼修:烧钱挡不住对手“春风吹又生”

长期以来,我国公路货运比例过高,货运物流量中70%靠公路完成;公路市场碎片化生态普遍,行业企业数十万家,但龙头公路货运企业在全国一张网的物流构筑尚不足。中小微物流企业占据中国物流市场90%的企业数量,在公路货运领域尤为突出。很多网络货运企业以财税合规以及运输票据为切入点进入公路货运,同时解决公路货运市场车货匹配和零散运力调度问题。

(一)物流领域的虚与实

网络货运平台本质上是运输组织形式的变革,用网络连接起市场上的零散运力,在一定程度上提高了公路货运的运行效率。物流行业是一个资金、劳动力、技术三要素集中密集的行业,全行业利润率普遍偏低。

当下网络货运平台大多也采用轻资产模式运营。数字和平台经济可以解决一些问题,但是不能解决所有问题。轻资产运行的网络货运调动的也是现有市场主体,既没有生成新市场,也没有提升物流整体产业结构和现代物流体系,反而转嫁了运营风险。

比起传统物流企业一步一个脚印地提升,网络货运企业显得更聪明、赚钱快、更省心,然而,现代物流体系的建立和物流产业结构的升级需要那些有实体的“笨”企业夯实基础。说到这里,我们应该向那些一直在踏实做事的“笨”企业致敬,是他们一直在实实在在的服务市场,点点滴滴地提高物流解决能力。

近年,金融领域在讲脱虚向实,笔者认为,物流领域也应鼓励做实。数字货运需不需要?当然,非常需要。但是,请别再一窝蜂讲故事、烧钱了。

疯狂补贴看似让利给消费者,实则破坏了的市场秩序,烧出的是短期市场份额和虚假繁荣。

(二)数字同城货运还香吗?

客观需求:公路运力小、散、乱是当下的现状,网络货运企业在整合社会零散运力方面确实发挥了很多作用,同时,加快推进了先进运输组织方式。根据交通运输部监测情况,截至2021年6月30日,全国共有1299家网络货运企业(含分公司),整合社会零散运力293万辆,占全国营运货车保有量的26.4%。2020年,网络货运企业整合牵引车和挂车数量占整合运力总量的76.3%,多式联运单量比重逐步提升,公铁、公水、陆空等两种运输方式完成单量占多式联运单量的91.1%。

数字同城货运平台在整合社会零散运力方面也作用显著,截至2021年4月,快狗打车拥有450万名平台注册司机;截至2021年5月,货拉拉平均月活司机62万;同时,在服务市场方面,促进了同城领域的车货匹配,尤其在服务C端客户中。

现状不乐观:数字同城货运平台因其盈利模式单一,难以维继高额的运营成本,使得平台长期亏损。从快狗打车上市融资可见其投资者压力和对资本的渴求。此前,2021年6月23日有外媒报道,货拉拉已经以保密方式提交了赴美IPO申请,该消息被否认。2020年货拉拉创始人周胜馥公开曾表示:“我们希望十年之内不上市。”是否迫于监管压力不得而知。然而,短期无法上市,面临行业利润不高,作为数字同城货运领域领头羊的货拉拉也不得不探索新的发展方向。

2021年5月上旬,货拉拉开始启动造车项目,以实现物流链条闭环和车的“数智化”;5月下旬,布局长途大货车业务再下23城,基本完成跨城业务的物流网络布局。

垄断不受欢迎:今年货拉拉和满帮两大数字货运的巨头,均意图实现对方领域的跨界发展。根据快狗打车招股说明书,按2020年的交易总额计算,货拉拉数字同城货运市场占有率54.7%;根据满帮招股说明书,2020年满帮平台交易额占据中国数字货运平台市场64%的份额。

双方均力图进一步扩大网络,成为覆盖公路货运领域干线、终端,甚至可能成为包括多种运输形式的平台企业。然而,随着政府加大反垄断力度,加强平台经济监管,这种操作的前景不容乐观。2021年4月10日,阿里巴巴集团因滥用市场支配地位行为处罚共计182.28亿元;10月8日,市场监管总局依法对美团实施“二选一”垄断行为作出行政处罚,罚款共计34.42亿元。

同时,形成当下的数字同城货运市场格局,货拉拉烧掉至少24.75美元,走了8年,如果快狗打车想用现有策略,以市场占有率为目标要走多久?

(三)平台仍需内外兼修

要想实现数字同城货运的长期健康发展,需要内外兼修,解决行业痛点,服务好司机和消费者,回归商业本质,而不是盲目铺设更大的网络。以网约车平台滴滴为例,近三年狂烧近400亿,网约车市场份额超90%,依然没有烧出竞争壁垒,挡不住竞争对手的“春风吹又生”。

内修:一是需要建立被市场认可的价格体系和利益分成,搭建利益平衡的内生态;二是优化平台运算能力,提升平台智能服务水平,提高城市配送效率;三是强化安全底线,建立行之有效的安全监控,包括司机和车辆准入、数据安全、运行监管等;四是完善服务体系,做好售前、售中、售后的闭环管理。

外修:一是在扩大网络的同时,加强终端管控能力和配送体系建设;二是加大与垂直领域制造、商贸等企业的合作力度,有针对性强化特定领域的服务能力和网络体系;三是用持股等方式,寻求与大型货主企业建立稳定的合作关系,参与大型货主企业战略发展。

底图.jpg

点赞
收藏