当6月24日，黄光裕被北京一中院依法裁定假释。重返国美的黄光裕或许悲喜交集：国美电器传统家电零售已被京东、苏宁超越，但国美金融正在“冉冉升起”。

国美金融科技发布的2020年中期报告指出，截止2020年6月31日，国美金融科技获得营业收入为人民币4690万元，相比同期增加88.4%。疫情期间，在经济下行压力下，国美金融科技在收入改善下获得盈利，增加主要来自商业保理业务（供应链金融服务），这是由于贷款产生的利息收入。

从2008年黄光裕被北京公安局带走调查，一晃近12年。这期间苏宁家电零售超过国美，阿里、京东成为中国零售巨人。而黄光裕留给了妻子杜鹃一个危机四伏的国美，但12年后的今天，国美不但零售大旗未倒，而且还迈上金融高地！

一、从无到全的金融布局

国美正式开展金融服务或可以追溯到2014年（1997年，国美成立了鹏润投资，初试电器零售、房地产开发、金融投资三驾马车），这也是黄光裕被带走调查的第6年。同样兴于家电零售领域苏宁已在2012年就开展相应的供应链金融业务。

2014年9月25日，国美控股集团成立全资子公司——国美金控投资有限公司，该公司主要从事金融发展与投资业务。依托国美零售场景及产业链资源优势，构建包括支付金融、数据云、资产交易、创新金融和创投金融的五大平台，致力于推动普惠金融在中国的发展。

2015年5月21日，国美小额贷款有限公司注册成立，该公司主要业务是开展网络小额贷款业务。通过开展票据贴现、贷款转让等业务，为其平台上的上、下游小微企业提供融资服务，打造“N+1+N”的供应链金融新模式。

2016年，国美金融开始全面布局消费金融平台、供应链金融平台、资产交易平台、支付平台、数据云平台和传统金融平台等六大板块。消费金融平台也可以看作是面向C端消费者的供应链金融，而供应链金融则是面向B端企业的供应链金融。

目前，国美金融手持多张金融牌照，其中包括商业保理、融资租赁、互联网小贷、第三方支付、基金销售、私募基金、保险经纪等，完全覆盖目前业务发展的需要。

二、多样化的供应链金融产品

国美金融依托国美电器大量的线下门店、丰富的用户资源，于2015年上线供应链金融业务，现已构建包括消费金融、供应链金融、理财、保险、基金以及跨界创新六大产品体系，为企业和个人消费者提供多样化的金融产品。

1、to B——供应链金融服务的四支柱

面对企业，国美金融推出美易融金融产品，以风控为核心，依托国美强大的零售生态圈，为广大的中、小、微企业提供应收账款、存货质押、信用贷款、票据质押等不同类型的融资服务，致力于打造融资、资信评估、账款催收于一体的专业性融资服务平台。

美易融旗下含账云贷、货云贷、信云贷、票云贷四个产品，堪称支撑国美供应链金融的四柱。依据不同的场景，提供不同的供应链金融产品。

账云贷——商业保理：2015年8，国美金融推出账云贷，以国美上游供应链应收账款为依托，使得未来资金流提前变现，缓解客户由于应收账款积压而造成的流动资金不足的状况。到2015年12月31日，上线4个月的帐云贷交易额突破亿元。

货云贷——存货质押：货云贷是国美推出的第二个供应链金融产品，供应商以存货作为质押，能够有效盘活企业库存，将存货转化为现金流。能为国美平台的商家提高资金周转率，从供应链上赋能商家。

信云贷——企业信用贷款：2016年3月，国美金融推出面向电器供应商的全线上信用类贷款产品。信云贷与电器系统对接，评级模型、授信模型全国数据化，产品上线首月放款即突破1亿元。

票云贷——电子票据质押业务：该业务以电子汇票业务为依托，利用客户持有的承兑汇票做质押开展信贷业务，且全流程实现互联网操作，重新定义了票据融资新模式。

2、to C——广义供应链金融服务

面对个人消费者，国美金融推出美易车、美易房等金融产品，通过资产抵押的方式，为消费者提供便捷、高效的金融服务。除此之外，国美金融还推出国美易卡、美易分等分期平台，为消费者提供全新的金融服务体验。

国美易卡——消费分期平台：易卡结合线上线下场景，涵盖商城购物、借款、信用卡还款等多项服务，为消费者提供便捷的金融工具。在一定程度看，这也是广义的消费供应链金融服务产品，都服务于零售供应链。

国美金融自2018年3月，重点突破家庭用户，打通线上（国美在线）和线下（2400家国美电器门店）场景资源，全面升级旗下消费金融产品，国美易卡是服务内容更强大的连通器，链接了线上与线下、零售与金融服务。

美易分——分期购物服务平台：美易分是国美消费金融业务领域的首款产品，面向国美电器线下门店顾客，提供多种模式的分期贷款。该产品具有核批快、费用低、申请简单等特点，旨在为消费者打造全新的消费方式。

三、科技助力供应链金融

现代供应链金融的挑战在能否以数据化手段强化风险管控。而科技成为核心竞争力之一。

国美金融高级副总裁丁东华对媒体曾表示，近年来在金融领域中，技术驱动风控进步。首先，在身份认证上，通过人脸识别、虹膜技术能快速作出反应；第二解决了实时借贷的问题，传统金融机构在审核过程中需要交互时间，目前金融机构在借助大数据等风控技术将这一过程变得实时。

国美金融一方面自身建立庞大数据系统，并在2016年全面介入人行征信系统，并介入40多家独立数据源。基于多重数据，国美金融建立反欺诈模型，以大数据分析降低欺诈风险。

国美在开展金融业务的同时，遵守“金融+场景+科技”，将互联网与区块链技术构建到系统中，所有过程的信息都通过记账的方式连接到“区块链”中，使得任何信息的变动有据可查，企业的整个交易过程依靠“区块链”技术可以区中心化、实现信息的高度透明。国美金融基于云计算和大数据创建智慧金融生态系统，使得金融能够真正服务于供应链的各类主体，从而盘活整个供应链，增加客户满意度。

2016年5月31日，北京市第二中级人民法院发布刑事裁定书，减去黄光裕有期徒刑11个月。减刑后，黄光裕应执行刑期至2021年2月26日。再过几个月，黄光裕就完全重返自由，到那时，黄光裕是否接过国美金融大旗，在供应链金融市场大刀阔斧？

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