从服务特征上看，通过开展在线供应链金融业务，一方面，资金注入到处于相对弱势的中小型物流企业，可以促使整个供应链条的运转被激活，从而能够有效地解决供应链失衡的问题；另一方面，银行信用融入上下游企业的购销行为，极大地增强了中小型物流企业的商业信用，改善了其在市场中的谈判地位，从而有助于供应链中的各个成员可以更加平等地协商和逐步建立长期战略协同关系。
显然，开展在线供应链金融业务，对推动中小型物流企业的健康发展、提高供应链的竞争能力均具有重大的现实意义。但是，由于我国开展在线供应链金融业务较晚，目前这一服务还存在着许多不到位问题，如准入门槛较高、审批流程较长、服务效率偏低等等。究其原因，主要有以下几点：
供应链管理能力弱
目前，国内企业之间的关系比较松散，核心企业对供应链成员企业往往缺乏制度化的管理手段，而成员企业对核心企业的归属感不强，导致了银行可选择的供应链有限。此外，在线供应链金融业务的潜在风险也对供应链自身的资金管理和综合管理也提出了更高的要求。因为在线供应链金融是银行依赖核心企业的信用，向整个供应链提供的金融解决方案，实际上就是将核心企业的融资能力转化为上下游中小型企业的融资能力。但是，随着金融服务向上下游的逐渐延伸，其风险也将会随之扩散，而风险源由核心企业扩大到了上下游中小型企业，一旦某个环节出现问题，就会影响到银行金融资产的安全性，从而会影响到在线
供应链金融的服务安全。
物流领域环境复杂而混乱
在线供应链金融业务中用于质押的存货大部分是中间产品，具有很强的专用性，而银行普遍缺乏对存货的定价和鉴别能力，并且存货易损耗、价值波动大，这就要求合作的物流企业必须具有较高的价格鉴定、质押物监管，以及资产变现的能力。
然而，物流环境的复杂与混乱、优质物流企业相对较少，以及运输和仓储的行业标准确实，使得流通中的物权很难得到相应的保证。于是，银行很难做到对流程进行控制，使得风险管理无法实现无缝衔接，从而增加了服务管理与市场开拓的难度。
供应链涉及的企业繁多
操作风险是指由于不完善或者失灵的内部控制、系统失灵，以及外部事件等给商业银行带来的损失。在融资领域中，其操作风险涵盖了信用调查、融资审批、出账和授信后的管理与操作等业务流程环节，由于整个供应链条所涉及的企业和环节较多，因此很可能出现操作不规范，从而使服务质量大打折扣。
产品创新与市场有效衔接不足
金融创新是提升金融业服务水平和竞争能力的关键，创新需以市场需求为导向，以提高金融服务能力和效率为目的。然而，创新不是简单的跟随和模仿，更不能放弃防范风险这一根本底线。金融创新是在掌握信贷的基本规律和努力寻求风险与收益平衡的情况下，通过开辟业务发展的一种新途径和新思路。因此，在线
供应链金融作为一种创新业务，其实本质就是解决因中小型企业财务不规范、信息不对称、担保困难等问题，解除传统观念和模式对中小型企业业务发展的束缚。但从目前来看，这一业务的产品创新与市场需求还未能形成有效的互动关系，使得在线供应链金融中的部分服务功能根本不适用于企业和市场的发展需求。
区域经济发展水平相对落后
由于我国区域内物流服务市场的发展程度要远远落后于发达区域，其主要表现为：区域物流企业的经济实力较弱、信息化管理水平相对较低、物流环境比较复杂、许多物流环节仍缺乏应有的标准，再加之相关法律规范的缺失，导致了流通中的物权很难得到相应的保证。与此同时，在缺乏针对金融监管管理办法的情况下，极大限制了我国物流监控类授信业务的全面开展，从而阻碍了在线
供应链金融服务的能力提升。
（作者单位为对外经济贸易大学）
