拼多多董事长兼CEO 陈磊

1月6日，拼多多成立上海奕煦网络科技有限公司（下称奕煦网络），经营范围包括两大类：第一类是技术服务、信息系统继承服务等，第二类是仓储服务、货运代理、供应链管理服务等。法定代表人为朱健翀，也是拼多多首席法务官兼法定代表人。

在2021年12月抖音正式注册物流品牌音尊达后，抖音电商加速布局电商物流，对拼多多来说，在高品质服务路上既要迎接阿里、京东，还要面对抖音等追兵，物流保障越来越不可或缺。

但整个中国电商物流市场格局基本成型，天猫、淘宝已经通过菜鸟网络平台与三通一达等协同，构建了国内最巨影响力的开放数字物流平台；京东则通过直营物流京东物流，构建了国内最大的重资产仓配一体化电商物流平台。

当今日头条、抖音没有入局电商市场，拼多多还可与阿里、京东形成三角博弈之势，但随着超级流量平台抖音接入电商，而且介入物流，拼多多该怎么做？

一、高增长神话在变，物流难道也要变？

（一）流量之战：下沉市场的盛宴

1.野蛮生长的拼多多。2015年，拼多多横空出世，通过拼团模式，拼多多似乎把中国传统的赶集式扎堆消费的文化带进了网络，借助微信粉丝效应，短短两周内粉丝破百万。

2016年，拼多多和拼好货合并，双方实现前端开发和供应链管理的优势互补。

2019年，拼多多为吸引高净值用户，启动百亿补贴活动，平台年活跃买家数达5亿。拼多多的成长，或得益于被阿里、京东不太重视下沉市场，通过微信低价拼团模式引流，吸引大量的三四线城市用户加入，累积了庞大的用户群体。

截至2021年第三季度末，拼多多的年度买家数为8.67亿，净增约1700万，成功跻身八亿俱乐部，较去年同期增长19%，呈现逐年攀升的态势，但增长速度明显减缓。无论如何，成功突围的拼多多已经是中国电商物流与供应链市场举足轻重的角色。

（据中国经济周刊）

如不是拼多多的流量加持，恐怕极兔很难在短短一年内跃进日单量2000万单的中国第七大快递企业（在极兔与百世快递整合后，约居中国快递第4位）。

2.流量逼近天花板，向上突破难见成效。据《中国互联网络发展状况统计报告》数据显示：截至2020年12月，中国网民规模达9.89亿。也就是说拼多多用户渗透率接近87%，社交平台的流量红利期基本结束，前几年的高速增长神话很难再复演。

而且下沉市场竞争也日渐激烈。淘宝和京东推出了淘特和京喜，抖音、快手等新平台也想分一杯羹，下沉市场逐渐被同行蚕食。

拼多多用户增速将优势将弱化，故通过“百亿补贴”来向上突破高价值产品，但百亿补贴终究是缓兵之计。对许多用户来说，拼多多无法更好地控制供应链上的产品品质，导致充斥了廉价不物美的商品。

要留住用户，就得变革物流与供应链：驾驭物流，就能让消费体验提高；管控住供应链，就能让商品品质提升。

（二）货量之战：规模化需求带来巨大快递订单

走供应链之路，哪条路突围更快？3C和家电已被京东和天猫占据，显然拼多多庙会式的平台在高附加值商品上不具备比较优势。

奕煦网络最大控股股东是拼多多旗下杭州埃米网络科技有限公司（下称埃米网络），埃米网络就是一个C2B模式的水果拼单社交分享电商。

可见，拼多多发展的物流或仍是贴近生鲜水果等农产品，而能带来规模物流量的也是农产品。

1.农业基因深植血液，与国家助农政策相契合。从2015年成立至今，农业基因深深根植于拼多多血液中，这也与国家的脱贫攻坚战、乡村振兴发展战略相契合。

陈磊曾表示，农业一直是拼多多的基本盘。在过去的六年里，拼多多通过大数据、云计算等技术打造 “农地云拼”拼购模式，把原本在时间和空间上分散的需求在云端上汇集成一个个相对集中的订单，大大降低了农产品进入市场的门槛，小散弱的农产品也拼出了大市场。

在“农地云拼”的助推下，从2017年—2020年，拼多多农（副）产品GMV分别达到196亿元、653亿元、1364亿元、2700亿元的规模，农产品上行货量保持三位数的高速增长。2021年第一季度，拼多多农产品订单同比暴增300%，单品销量超过10万单的农产品高达2600款。依靠农产品发家的拼多多，已成为国内最大农产品上行平台。

（笔者自制）

2.借百亿补贴向高线城市挺进。2018年—2019年，拼多多启动“新品牌计划”和“百亿补贴”，为品牌商提供解决方案和现金补贴，以吸引高线城市的用户。

据Questmobile 数据，2019年拼多多一二线城市用户的 GMV占比从1月的37%迅速攀升至6月的48%，新一线和二线城市的比例正在逐步提升，或将成为拼多多增长新的驱动力。

3.规模化需求使得快递件量激增。得益于电商平台的规模效应，早在2020年，拼多多单日订单峰值破亿，全国超过1/3的包裹量都是拼多多贡献的，在快递行业占有较大的市场份额。

但拼多多目前采用第三方物流合作的方式，不能直接管控第三方物流的运营，在服务质量保证方面处于被动地位。

（三）质量之战：数据驱动C2M超短供应链

1．撕掉“廉价山寨”标签。提到拼多多，你的第一反应是什么？廉价产品？还是山寨货？成也萧何，败也萧何，下沉市场既让拼多多享受了高速增长的用户红利，也让拼多多负面缠身，严重影响拼多多向价值量中高端发展。

阿里、京东等电商平台通过严把质量关和服务效率，在用户群体中拥有较好的口碑。拼多多没有坐以待毙，试图通过平台店铺考核、售后服务质量提升等手段扭转品牌形象，撕掉“廉价山寨”标签。

2．加码农产品冷链物流研发。2021年12月国务院发布《“十四五”冷链物流发展规划》，提出加强农产品仓储保鲜和冷链物流设施建设。而拼多多在农产品冷链物流上的布局与国家政策一脉相承。

在技术派陈磊接棒拼多多后，在农业科技的研发投入显著增加。2021年第二季度财报显示，拼多多研发费用为23亿元，同比增长40%。财报发布当天，拼多多宣布设立“百亿农研专项”专项基金，用技术的方式为乡村振兴和农业现代化贡献力量。

3．自主物流路在何方。在过去，拼多多和物流企业之间联系松散，只能以商家为纽带，对物流公司施加影响。这种管理手段以事后监督为主，拼多多要保障质量，就必须从上游去解决问题，将物流的话语权掌握在自己手上。

但最终是通过投资入股加强对第三方物流的管控，还是通过重资产自建区域性物流？

二、向京东阿里看齐，弥补自身物流短板

奕煦网络面前已有两套参照：一类重资产的京东物流，一类轻资产的菜鸟网络。从名字看，奕煦网络更类似菜鸟网络，但如今菜鸟网络已步入从轻向重的发展新阶段。

1.物流加持的京东阿里。重资产模式——京东物流。仓配一体化是京东物流的核心竞争力，但资金投入巨大。京东物流起步于2007年，2017年才独立发展，直到2019年才实现盈利。

拼多多虽然GMV已排进国内前三，但由于补贴力度大等原因，2020年净亏高达71.8亿元。因此，短期内模仿京东自建重资产物流公司，或不太现实。

轻资产模式——菜鸟网络。为整合社会物流资源，完善自身生态结构，阿里一改过去不介入物流的态度，于2013年联合中通、申通等八家快递企业组建菜鸟网络。一方面通过投资，驾驭三通一达物流资源，另一方面通过收购为物流配送保驾护航。

阿里不仅有菜鸟物流，还有丹鸟物流和溪鸟物流。其中丹鸟物流是阿里中高端落地配品牌，专注于城市区域性配送服务，溪鸟物流立足于农村物流市场，为农产品企业提供供应链服务解决方案。

“二鸟”均采用生态集群协同模式，这都给拼多多的物流生态培育带来巨大的压力。

2.口嫌体直的拼多多。2018年，黄峥在接受媒体采访时曾表示“拼多多不会介入物流”，但不碰物流就不能做到品控。次年2月，拼多多就推出了自有的电子面单系统，在短时间内成为全球第二大电子面单系统。

2019年8月，黄峥又抛出一个重磅消息，拼多多正在开发新物流技术平台，通过轻资产、高开放的模式来重构全链路供应链，为上游的生产商和下游的消费者提供更好的服务体验。

拼多多嘴风很严，目前新物流技术平台的研发进度仍旧暧昧不明。掌链认为，“不介入物流”的说法只是拼多多的障眼法，有了自家电子面单作支撑，新物流技术平台落地指日可待。

三、紧扼命运的咽喉，物流发展任重道远

突如其来的疫情给线下消费按下了暂停键，同时也刺激了电商的发展。新入驻商家数量激增、电商订单暴涨。像拼多多这样的电商平台，物流仍是阻碍进一步发展的短板。

黄峥在2021年的股东信中写道：“疫情等原因导致外部环境剧烈变化，拼多多将在物流、仓储、农货源头等方面进行新一轮的投入。”可见拼多多开始有了物流转重的念头，以更好地适应时代发展，提高抗风险能力。

从奕煦网络工商信息的业务范围可见，首先主业还是（供应链）信息技术等服务，其次才是仓储、货运代理、供应链管理。简而言之，奕煦网络或更倾向做数智科技赋能的智慧供应链服务平台。

（作者：李毅 万万）