中国物流与供应链金融发展报告(2018)

序

　　2018年是我国供应链金融市场规范发展的重要一年。2017年11月，国务院办公厅发布了《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》(国办发〔2017〕84号)，提出“积极稳妥发展供应链金融，推动供应链金融服务实体经济，有效防范供应链金融风险”。2018年4月，商务部、工业和信息化部、生态环境部、农业农村部、人民银行、市场监管总局、银保监会、中国物流与采购联合会联合印发《关于开展供应链创新与应用试点的通知》(商建函〔2018〕142号)，决定在全国范围内开展供应链创新与应用城市试点和企业试点，并于2018年11月确定了全国55个试点城市和269家试点企业。这一系列政策的出台和推动，为供应链创新发展带来了新的机遇和挑战。

　　物流与供应链金融创新发展是供给侧结构性改革的一个重要抓手。供给侧改革推进的过程中，一个非常重要的任务是降成本。物流组织模式的创新，特别是供应链的创新，通过供应链的整合、优化、协同能力，能够使得整个经济运行更加高效、便利、有序、协同，从而显著地降低成本，提升效率。供应链的创新和实践既是降低成本的结果，更是降低成本的根本途径;物流与供应链金融是解决中小企业融资难、降低融资成本、减少供应链风险、建立高质量、高稳定性供应链生态体系的有效手段，而没有供应链的有效支撑，供应链金融就无从谈起，供应链运行的质量和稳定性直接决定了供应链金融的规模和稳定性;供应链生态系统是建设供应链金融服务体系的必要手段，在供应链金融商业业态的构建中，包括资金供给端、资金需求端、供应链参与服务者以及管理部门和其他经济组织，共同构成了供应链金融生态圈，在整合产业链上下游资源，产生协同发展效应的同时，增强了产业整体竞争实力，促进了产业结构调整和优化，进一步推动产融结合，助推产业升级。

　　物流与供应链金融成为传统企业转型升级助力工具。在大力发展普惠金融和支持民营经济转型升级发展等政策利好的基础上，市场规模的扩大和宏观经济形势的变化也是物流与供应链金融创新发展的主要驱动力。根据统计，2018年上半年中国规模工业企业应收账款13.7万亿元，余额占今年累计主营业务收入比重为26.3%，且过去5年占比逐年增加，而应收账款和存货是中小微企业的主要资产，也是物流与供应链金融发展的土壤;在我国经济形势下行、去杠杆、去通道、强监管的大背景下，传统银行面临着业务拓展的困境，中小微企业融资渠道进一步收窄，工商银行、平安银行、招商银行等传统商业银行借助金融科技，不断创新服务，大力推进供应链金融业务,加快供应链金融创新迭代;与此同时，各级供应商融资成本的上升也引起了核心企业的关注，中小供应商融资成本的上升不但推高整个供应链的成本，也会影响供应链的稳定性，核心企业为了保障产业链的稳定性和优化供应链成本，也逐步开始在融资方面为供应链内中小微企业提供服务，联想、富士康、格力、美的、苏宁等工商龙头企业也将其作为推进企业转型升级的重要抓手，在缓解产业链上中小微企融资困境的同时，不断加强上下游协同能力，强化产业生态圈建设。

　　金融科技的深入应用将重构供应链上企业的内在关系。供应链金融的核心是产业供应链，需要高效、高质量的供应链管理水平作为支撑，供应链金融的最终目标是提高整个供应链的管理效率和优化供应链成本;运用大数据、云计算、人工智能、区块链等新技术在金融行业的深入应用，能够真实勾勒出产业链上下游供应链企业间的关系，将中小微企业真正纳入供应链网络体系，使中小微企业在产业链中的经营行为数据成为“可评价的信用”和“可流通的资产”，进而建立公平高效的交易规则和信用体系;基于核心企业的供应链金融服务模式通过运用金融科技建立高效的供应链生态圈，把供应链上下游各环节的主体连接起来，打造一个高效运转的平台，而对于平台类企业运用大量的交易数据、物流类企业运用海量的物流数据，利用大数据、区块链等技术，显著降低供应链交易中的验证成本和信息不对称难题，从而能够让更多的企业能够参与到供应链金融产品的设计中。蚂蚁金服、平安银行、招商银行、京东数科、腾讯等已经开始在物流与供应链金融领域应用区块链技术。中国物流与采购联合会也在区块链方面与腾讯达成了战略合作，联合发布了区块供应链联盟链及云单平台，中国物流与采购联合会会员企业蚂蚁金服及菜鸟网络合推区块链技术，对海外商品和国内商品用区块链进行产品溯源。

　　数字化赋能和行业垂直细分发展。科技创新引领行业发展，以菜鸟、京东为代表地互联网科技企业率先进行科技变革，推进物流与供应链全流程数字化。菜鸟今年全面启动的物流(IoT)战略，不断加大在物联网技术领域的投入，并提速全球化布局，使菜鸟智能物流骨干网成为全球基础设施。京东物流提出搭建全球智能供应链基础网络(GSSC)，依靠技术和模式创新提升整个社会的供应链效率，节约供应链成本。全流程数字化的不断推进，将大大降低物流与供应链金融的信用和操作风险。小米公司供应链金融ABS、德邦蚂蚁供应链金融应收账款ABS，滴滴新型供应链金融ABS等创新模式也在行业中推出。与此同时，物流与供应链金融呈现出行业垂直细分发展的态势。由于物流与供应链金融所依托的不同产业的主体特征、生态、周期等不尽相同，决定了不同产业的供应链管理差异巨大，难以形成普遍适用的供应链管理模式，横向发展很难形成规模化，纵向市场的深度垂直成为未来供应链金融发展的重要方向。

　　2018年，中国物流与采购联合会物流金融专业委员会已经更名为“中国物流与采购联合会物流与供应链金融分会”，在宣贯国家政策文件、推进行业标准制定、服务中小微企投融资、开展行业企业交流等方面做了大量卓有成效的工作。牵头开展《公路货运企业融资能力评价指标体系团体标准》建设工作，设立了投融资服务中心、供应链金融研究服务中心等，努力推动物流与供应链金融规范、健康和有序发展。

　　《中国物流与供应链金融发展报告(2018)》在业内专家、学者和广大会员企业的积极参与和支持帮助下，经过深入的调研分析和多次征求意见与核稿，现在正式出版发行。该报告对2018年中国物流与供应链金融各细分领域做了系统地解读剖析，注重前沿理论对企业经营的指导性，实践经验对行业发展的促进性，供需匹配对产品设计的创新性等方面的总结，还甄选了大量优秀案例，总结经验规律，值得参考借鉴。

　　中国物流与采购联合会会长

　　中国物流学会会长

　　国际采购与供应管理联盟主席

　　何黎明

　　2018年11月