（本文为物流与供应链金融实战案例系列连载，由中物联金融专委会研究咨询中心出品）

　　【摘要】高信用国标仓单综合服务以维护仓单交易及融资的便捷与安全为目标，为仓单业务的供需双方提供认证、质检、征信、保险、保价等一揽子仓单基础配套服务。

　　体系中包括多家服务机构和中国骨干电商平台、现货交易所、期货风险管理子公司、仲裁机构等，创立了面向金融机构、物流仓储企业和货主企业的“高信用国标仓单综合服务”，在仓单格式规范国家标准的基础上，切实有效地推动了国标仓单的实务运行，发挥了基础服务支持作用。

　　中仓仓单服务有限公司（以下简称“中仓单”）是由中国骨干物流、金融机构发起成立的国家级现货仓单专业公共服务机构，首创中国现货电子仓单认证、质检、背书、征信、保险、保价等全流程金融外包服务，经过2年时间的筹备，于2014年10月14日，由中国物流有限公司等三家创始股东发起在深圳前海注册成立。这一年正是我国仓单的格式要素国家标准生效的第一年。

　　1、案例背景

　　近十年来，以中国动产质押为主的供应链融资有了较大发展，但近年集中出现的质押纠纷和贷款违约纠纷案例暴露了原有输出监管模式的缺陷。输出监管模式无法清晰地界定保管责任、监管责任以及担保责任，导致实务操作的混乱和法律责任的混淆。同时，频繁爆出的虚假质押、一单多押和质押权无效等纠纷，暴露出中国市场上非标仓单和动产抵质押的重大缺陷，严重滞后了中国商品交易和融资的发展。

　　为了解决以上问题，中仓单首创高信用国标仓单综合服务体系，通过现货电子仓单认证、质检、背书、征信、保险等全流程仓单基础配套服务，明确了仓储保管法律责任，并从技术和商业规则上推行国标仓单下完整的仓储保管模式，这样既有效合法确保货物的真实性和仓单保兑责任的不可推卸性，又可以提供良好的信贷资产和信用信息等。

　　仓库认证：制定仓库的认证标准，协同保险公司，采用物流和保险的复合标准对仓库的管理能力、失信信息、出险情况等多方面进行综合评估；同时，借助专业电子认证机构和物联网科技，通过电子加密的技术手段对仓库基础设施进行电子认证，保证数据采集的真实性和不可抵赖，以及传输过程的安全性。

　　电子仓单生成和存续期认证：自主研发的仓单系统支持从入库预约到仓单生成以及仓单存续期信息变更至仓单兑付全过程的管理和记录保全，同时支持融资机构、货主通过安装在仓库的物联网设备进行7*24小时的远程验单、验货。

　　能够线上提供仓单质检服务，包括厂检、溯源和库检。溯源——通过对接的产品溯源系统，对仓单项下货物的产地、规格、数量、质量标准、生产日期等信息进行核对，确定货物品质；库检——对于需要库检的仓单项下货物，客户可通过系统在线申请质检，由质检机构派人到仓库现场进行取样，质检报告通过系统进行上传，对库检取样、质检报告的上传和确认进行电子认证，保证信息的真实、有效和不可抵赖。

　　研发了符合仓单商业特点的指数和评价体系，通过拥有自主知识产权的“中仓企业征信系统”开展仓储企业征信和仓单征信服务，并支持实时征信和主动征信，及时满足客户对最新信息的需求。

　　①仓储企业征信：仓储企业征信要素包括：企业基本信息、管理人员及重要岗位人员信息、财务状况、经营情况、仓储设施情况、仓储管理情况、诉讼及不良信息、投保及历史理赔信息等。

　　②仓单征信：仓单征信要素包括了仓单要素、仓单背书记录、物权情况、质检情况、仓储场所情况、保险情况、货物价格和市场交易规模等。

　　依托高信用国标仓单的认证、征信服务，部署在仓库端物联网技术和安防技术，支持创新险种仓单保险承保公司人保集团完成保前风险评估、风险定价，保中风险监控和预警，以及为出险后快速定责定损提供技术支持。

　　对具有期货品种标的货物，根据市场行情分产品制定套期保值方案或利用场外期权提供保价服务，以规避货物价格波动带来的仓单贬值风险。与没有进行价格风险管理的仓单相比，经过保价的仓单作为融资担保物时可以适度提高资金利用率和价格风险抵抗能力。

　　具体实施过程如图2所示：

　　①在线签署业务合同（电子合同）；

　　②货物入库：货主发起货物入库预约，仓储企业接受。仓储企业进行货物入库作业，货物归集特定仓位；

　　③货物质检，经认证质检机构现场取样，出具质检报告（库检）或经认证品牌商品厂家可以提供厂内质检物流溯源品质保障服务的；

　　④线上签发仓单和线上承保：仓储企业制单收费，存货人付费。仓储企业签发电子仓单，中仓单认证后线上投保取得仓单对应保单；

　　⑤仓单质押/解押/置换/转让/交易作业（银行、交易所、电商等机构在仓单系统开设仓单账户后，通过认证线上背书程序完成质押融资、交易转让）；

　　⑥仓储企业对仓单项下货物进行存续管理，提供仓单存续状态服务；中仓单提供仓单存续认证；

　　⑦仓单兑付：仓单持有人进行货物出库预约；仓储企业应约备货；仓储企业对提货人进行身份验证；货物出库，仓单兑付完成。

　　高信用国标仓单综合服务主要从四个方面进行了创新，即仓单认证、公共仓单机制、仓单物权征信、仓单保险。

　　在原有动产质押监管模式下，质押清单、非标仓单、入库单等纸质单据要素不全、缺乏特定动产对应关系，对物权的保障有限；保管机构、监管机构、货主、融资机构四方关系复杂，资产控制责任非常个性化，业务门槛较低、竞争激烈、风险控制技术水平较低，导致该模式实际上难以大规模、高度可靠性地运行。

　　首先，中仓单将原来各交易所依靠人工实施的交割仓库仓单真实性监管，通过物联网技术、视频监控技术和红外监控技术得以低成本实现，并以仓单设施认证、仓单生成认证、仓单存续服务认证等专业服务方式全天候实施。这一技术和机制，可以让大中型仓储企业用基础仓储业务附加电子仓单服务的形式直接支持融资和交易。

　　其次，高信用国标仓单使用的是中国电子票据的技术体系，采用电子加密签发和电子认证的方式实现仓单的签发和背书，有效杜绝了假仓单和权属变更争议，并充分支持静态质押和动态质押两种质押形态。

　　第三，客户端系统依据国际标准《仓单要素与格式规范》（GB/T30332-2013），对每一单体动产实施28个必备要素和12个可选要素的仓单操作和认证一体化实施。从根本上降低大中型仓储企业因员工内部舞弊和手工作业粗放导致差错率高的操作风险。

　　原有非标仓单没有国家标准支持，靠个体仓库或个体交易所保障仓单兑付风险承担，因此不能在多家交易市场间进行流通，属于“私家仓单”。

　　高信用国标仓单从技术和风险管理机制上建立了公共仓单机制，其优势在于：采用国标仓单格式；经过仓库与仓单用户以外的独立认证；大型保险公司对仓单兑付承保；不依赖特定交易所或电商即可以实现跨平台流通；通过规模效应分散仓单兑付风险等。

　　中仓单研发了“中仓企业征信数据库”，库内包含仓单数据库、仓储企业数据库、货主企业数据库，通过这些数据可以提供实时征信服务，而传统征信均为事后征信。此项工作使得中国市场的贸易和金融机构首次享有了对仓储服务机构的信用评价和特定物权的征信服务。

　　在仓单保险方面，中仓单与人保集团等财产险机构联合研发了承保能力万亿级的仓单专项险（我国首支对物权凭证承保的险种），可以对投保、核保、承保、理赔进行全面的业务和技术支持。可以用电子保单附加技术支持全过程管理投保财产，并可以对保管财产的机构实施预防性量化核保，有望大幅度提高我国商品财产保险的覆盖度和财产险服务精度。保险机构同中仓单系统进行直连，实现在线投保、核保、承保、保单认证等服务，且保单权益随仓单背书跟单转移，同时保险机构为此业务设立快速理赔通道。此产品改变了倚赖仓库或其股东承担仓单风险或某个交易所连带承担仓单风险的“初级阶段风险模式”。

　　中国注册会计师、注册评估师及从事证券审计业务多年，曾任商业银行董事、洛阳中华会计师事务所副所长、深圳天健信德会计师事务所咨询部总经理；中海创业投资公司高级经理、沿海投资集团财务总监；建金投资基金执行合伙人，铁银基金合伙人。