最近这两年，物流和供应链金融已经得到了各行各业的高度关注。对此，我们应该如何去认识供应链金融？

　　供应链金融是基于供应链基础之上，再加上现在的新兴技术，比如云计算、大数据、区块链的应用之后，使得金融能够更好地服务于实体产业；同时由实体产业运营来带动整个资金流的变化。

　　从这个意义上讲，供应链金融不仅仅是融资。当前，很多人认为供应链金融是融资问题、是借贷问题，其实不是；从本质上讲，供应链金融的目的是加速现金流在整个供应链的流动，缩短现金流量周期。

　　正因为如此，供应链金融要想实现缩短现金流量周期、加速整个产业链现金流，它一定是上下游所有利益相关方共同合作的一个结果。所以，其供应链结构实际上不仅仅是上下游，而是涉及到所有方面，比如第三方物流、政府管理部门、金融机构在充分协同基础上这样一种状态，这是供应链金融的核心。

　　另外，供应链金融也不仅仅是金融要素，而是产业生态和金融生态的一个循环迭代，这是我们要理解供应链金融非常重要的一个方面。

　　在这个基础上，供应链金融要实现三重目标：

　　第一，解决上下游的资金问题。实际上，目前许多中小企业都面临着资金的压力，但问题的关键是如何运用有效的方法解决上下游资金。因为在供应链金融备受关注的同时，也存在着一个误区：很多人认为供应链金融是一个可以投资的、挣钱的领域，这种观点是错误的。

　　供应链金融不可能是暴利，也不可能短期发展，它需要一个长期而漫长的过程，因为它要实实在在基于产业本身的优化。所以，供应链金融在发展之后便开始出现一些问题，很多企业特别是一些大型企业开始变成了彻头彻尾的“流氓”。一方面，进一步去占压客户的资金，账期被拖得越来越长；另一方面，就是用供应链金融的名义进行融资，挣取所谓的融资费，这种行为实际上没有真正优化资金问题。

　　第二，使业务流程更简短。供应链金融不仅仅是解决上下游的资金问题，更需要降低整个产业的交易成本。对于大多数产业而言，其最大的一个特点就是“小散乱”，中间环节过多，作业行为不规范，所以，如何通过供应链金融来真正降低产业的交易成本，这个问题急需解决。当然，这里涉及到多方信息的连通，涉及到建立产业云，同时也涉及到多利益相关方的协同问题。

　　第三，要打造产业竞争优势。要想实现这个目标，就需要形成政府、企业、行业相融合的产业发展环节。但从严格意义上讲，政府管理不太符合供应链金融的发展要求，比如相互之间不沟通、不协调，监管大数据没有建立起来，这样的条件下，供应链金融必然会受限。

　　由于供应链金融的核心在于对产业端和金融端的变革，这就需要从两个方面去解决：

　　——建立产业端。如果没有坚实的供应链，就不可能有供应链金融，所以企业一定要注意，供应链金融的核心不是金融，而是产业、是供应链。如果供应链打造不起来，所有的金融都将灰飞烟灭，那么“让金融回归实体”这句话就成为了一句空话。

　　企业应该要做怎样的变革？首先，如何充分利用现代化技术，实现供应链全程的智能化。这就是我们所说的“万物相连、万物感知”，这是产业在变革过程中所面临的一个挑战。然而，这个挑战应该如何解决？个人认为，我们要实现供应链的全程智能化和万物相连，就要解决以下几个问题：

　　第一，能不能实现供应链所有业务当中的标准化，并且在这其中建立标准化的电子单据、电子仓单、电子税票。如果这些问题不解决，那么“智能化万物相联”就将成为一句空话。此外，还要把所有单据、税票能够一一对应线下，这就需要运用物联网、运用区块链技术。所以，这样一个“线上云端化、线下物联化”无法实现的话，那么将很难打造我们的产业。

　　第二，要实现平台生态化，即如何把不同的产业主体和各个主体，通过互联网、物联网的手段，使之真正形成一个大家共享共赢的状态，而这一过程需要慢慢去打造。

　　第三，要实现产业服务化，即如何从单纯的低端生产制造慢慢向产业服务的方向发展，因为一个抓不住客户价值、不能深刻理解上下游业务性质的人，是不可能做供应链金融的。

　　——变革金融端。除了产业端需要解决的问题之外，另一个需要解决的问题则是金融端，即金融生态。

　　首先要解决的是，从单一渠道资金供给发展到多渠道的资金供给。因为供应链金融要想长久发展，一定是真正能够帮助企业降低资金成本的。

　　其次要解决的是，从融资要素扩展到整个资金流的管理。大家不要以为供应链金融只是融资，它是真正的优化和加速现金流。

　　最后要解决的是，从资金服务产业进一步延伸到通过产业来带动资金。换言之，就是进一步带动金融生态的健康与持续发展。

　　那么，如何实现这一变革？

　　第一，形成企业上下游、物流与金融机构共生，做到专业化分工、协同化发展。由于这两年供应链金融备受关注，使得现在大家都来搞金融，这就导致了分工极其不清晰。然而，要想做到分工清晰、协同专业化，就要把金融做专、服务做好，这一点任重道远。因为当前的商业银行普遍都存在问题，不能够真正地服务于产业发展。比如说，最近由于小微金融坏账率很高，所有的商业银行对中小企业都是“一刀切”，一律不给放贷；同时还有风险分析、运营数据等问题尚未得到解决。

　　第二，不同金融机构的有序合作，形成金融服务的综合体，也就是银行、信托、保险、融资租赁等，如何能够直接协同起来。因为不同的金融机构具有不同的优势与特点，让这些金融机构形成协同合作关系十分重要。

　　简单来说，供应链金融最大的问题主要有以下几点：

　　一是“三套”行为，即套利、套汇、套税；

　　二是虚假仓单、重复质押；

　　三是自保自融。

　　除了上述三种问题，还有“一女多嫁”行为，这也是供应链金融目前较为突出的问题。利用一个良好的资产进行多方融资，尤其利用互联网金融极其不规范的时候、利用民间借贷、利用P2P多方融资，从而加大供应链金融的风险。

　　那么，如何解决这一问题？其关键在于风险管理与风险控制。这就好比是一个天平，金融的本质在于风险控制与信用。一方面，支撑风险控制的“梁”是供应链全程的信息化与数字化。如果做不到多主体之间的信息化与数字化，那么就不可能建立起供应链金融；另一方面，供应链金融的“柱”是信用，这就要求政府部门之间打造一个大的征信系统，而企业之间可以通过业务协作来建立自身的商业行为。而在天平的两端，一边是资金，另一边是资产。

　　由于供应链金融风险管理控制的核心是：业务闭合化、交易信息化、收入资产化、管理垂直化、风险结构化、声誉资产化。所以，供应链金融的风险管理一定要上升到战略层面。

　　（根据作者在2017第二届中国物流金融峰会上的讲话整理，未经作者审阅）