特朗普10%关税计划搅动市场 全球供应链面临新挑战【地缘供应链】
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掌链 张翼 管一

龙年还未开局,不好的消息已抢在前面,给我们传递压力!

1月27日,《华盛顿邮报》报道,唐纳德·特朗普正考虑对中国采取更加激进的贸易措施。这一策略被普遍认为可能会触发一场全球贸易战。

特朗普筹划的新举措包括,对进口商品普遍征收10%的关税,旨在三倍增加政府税收,同时鼓励美国本土生产,加速与中国经济脱钩进程。

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(美国前总统特朗普 来源:NBC)


拉巴银行全球策略师迈克尔·埃弗里指出,特朗普提出的加征10%关税的计划预计将彻底改变各类资产的市场格局。

据估算,在假设贸易伙伴采取报复措施,可能导致美国GDP减少0.31%(约620亿美元),消费者福利降低,国家福利损失高达1233亿美元。而全球供应链的分裂的负面效应则难以估量。

美国税务基金会指出,这种关税将导致美国消费者每年额外支付超过3000亿美元税费,并可能激发国际贸易伙伴对美国出口商品施加报复性税费增加。


美国行动论坛的报告强调,如果贸易伙伴实施报复性关税,新的10%关税将扭曲全球贸易格局,抑制经济活动。美国财政部长耶伦近期指出,这一计划可能会提高美国企业和消费者所依赖的广泛商品成本,尽管她认为在某些情况下征收关税是合适的。

而掌链《地缘供应链》第5期间,梳理一下2017年特朗普及2021年拜登对华贸易霸凌,对全球贸易和供应链的影响。


一、美欧对华脱钩已洗牌全球贸易和供应链


(1)遏华脱钩转链:中国对北美贸易降幅最大

2023年,中国与北美洲(美国与加拿大)的贸易下降幅度最大,为11%。这些数据反映了美国对华贸易霸凌及供应链脱钩的影响。

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在中国的众多贸易伙伴中,2023年数据显示与一些发达国家如美国、日本和韩国的贸易额出现了显著下降。

中国对美国的出口在2023年度明显下降,贸易总额达到6644.51亿美元,同比减少了11.6%,其中中国对美出口额为5002.91亿美元,下降幅度更是达到了13.1%。

中国从美国的进口额也减少至1641.6亿美元,同比下降了6.8%。这种下降不仅反映在贸易数据上,也导致了中国在美国进口国排名中的变化。

2023年,中国已经由此前美国第一大贸易伙伴降为第四大贸易伙伴(位居欧盟、加拿大、墨西哥之后),美国的第三大进口国。

(2)欧盟追随脱钩:所谓去风险下贸易下滑

目前,欧盟分别是中国的第二大贸易伙伴。尽管如此,在欧盟推进对中国所谓“去风险”,实为脱钩的贸易策略下,中国与这两个地区的贸易额均出现下降。

中国与欧盟的贸易额下降了1.9%,降至5.51万亿元人民币,占中国外贸总值的13.2%。这一趋势进一步扩大了中国与东盟相比于欧盟贸易额差距。

与欧洲国家的双边贸易额也有所下降,总额为12105.98亿美元,占中国2023年对外贸易总额的20.39%。


中国与欧盟之间的贸易额为7829.86亿美元,下降了7.1%,其中对欧盟的出口下降了10.2%,达到5012.33亿美元;从欧盟的进口略微下降了0.9%,为2817.53亿美元。

2023年,中国与拉丁美洲、非洲和大洋洲的双边贸易则呈现小幅增长,同比分别增长了1.1%、1.5%和1.9%,这些地区的贸易总额占中国对外贸易总额的17.41%。

(3)东盟与印度:争夺西方对华脱钩红利

2023年,中国与东盟之间的贸易关系继续保持增长势头,再次突显了东盟在中国外贸中的重要地位。2023年双边贸易额达到6.41万亿元人民币,标志着东盟连续第四年成为中国的第一大贸易伙伴。

在东盟的十个成员国中,越南、马来西亚和泰国是与中国贸易额最大的三个国家。具体来看,中国与越南的贸易额增长了5%,与马来西亚的贸易额略有下降,降幅为0.1%,而与泰国的贸易额则小幅上升了0.2%。

从广泛的角度来看,亚洲仍然是中国对外贸易的主要区域,尽管2023年全年贸易额同比下降了7%,达到29371.91亿美元,占中国对外贸易总额的49.47%。

在此背景下,中国与东盟的贸易额约为9117.18亿美元,同比下降4.9%。具体到出口和进口,中国对东盟国家的出口额为5236.74亿美元,下降了5%,而从东盟进口的额度为3880.43亿美元,下降了4.8%。


对于印度,2023年12月的累计进出口总额为1362.18亿美元,同比增长1.5%;出口总额为1176.81亿美元,同比增长0.8%;进口总额为185.37亿美元,同比增长6%。


相比之下,俄罗斯的累计进出口总额为2401.12亿美元,同比大幅增长26.3%;出口总额为1109.72亿美元,同比大增46.9%;进口总额为1291.39亿美元,同比增长12.7%。


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截止于2023年12月的过去五年,中国劳动密集型产品订单份额主要流向至东盟及印度。中国在皮革箱包、纺织品、鞋帽假发及家具玩具等典型劳动密集型产业的对美出口订单份额经历了显著下降。

特别是皮革箱包行业,其订单份额下降了29.13个百分点,而纺织玩具、鞋帽假发和家具玩具的订单份额分别下降了9.77个百分点、14.96个百分点和10.73个百分点。这一变化凸显了中国在这些劳动密集型产业中的全球市场份额正在减少。

与此同时,东盟国家如越南、泰国、印尼和柬埔寨以及印度正成为这些减少的订单份额的主要受益者。例如,皮革箱包订单主要流向柬埔寨、印尼和马来西亚,而纺织品原料及制品主要流向越南、印度和柬埔寨。

这一趋势说明了东盟及印度在全球供应链中的地位正在上升,成为劳动密集型产业的新兴中心。

另一方面,机械及机电设备和精密仪器等非劳动密集型产品的出口订单份额变化则更为分散。这些产品的出口份额在过去五年中也出现了下滑,例如机械及机电设备对美出口订单份额下降了10.08个百分点,精密仪器下降了2.11个百分点。

越南和泰国的出口份额在这两类商品中均有所增加,显示了这些国家在非劳动密集型产业中的竞争力也在提升。

这些变化反映了全球制造业供应链布局的重大调整。中国企业面对贸易壁垒和成本上升的挑战,正通过产业转移和调整出口结构来适应全球供应链的重构。


二、美欧对华脱钩后,亚洲供应链正在发生重构


2023年5月份,苹果供应链上主要生产伙伴富士康公司,在印度南部泰伦加纳邦宣布了一项重大投资计划,投资5亿美元建立新工厂。

这一决定得到了印度信息技术部长的积极响应,他认为这将助力印度在全球制造业版图上占据更重要的位置,挑战中国的领先地位。

同年,苹果公司CEO也肯定了印度市场战略重要性。苹果在印度的业务达到了前所未有的高度,尤其是iPhone的生产和出口业绩,显示出印度市场巨大潜力。

与此同时,日本企业也在调整其全球供应链布局。本田和马自达等汽车制造商开始减少对中国市场的依赖。

(1)印度:挑战中国全球最大智能手机产地

在2023年5月,当富士康决定在印度南部的泰伦加纳邦斥资5亿美元设立新工厂。印度的信息技术部长钱德拉塞卡表示,苹果与三星等大型企业正寻求扩展其在印度的电子产品制造业务,这对于印度争取成为全球制造业中心,挑战中国的地位将是有益的。

据国际媒体的报道,苹果在印度的iPhone生产已达到新高,2023年的产值超过了1万亿印度卢比(约合135亿美元),其中出口价值达到了6500亿卢比。

在市场价值方面,苹果已经成为印度主要的手机生产商之一,在印度的市场份额从2018财年的2%提升至2023财年的6%。

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(印度出口暴涨 来源:logistics insider)


唯美国马首是瞻的日本,也是印度市场最大投资来源地之一。日本的索尼集团将印度作为下一个增长点。

在2023年5月,索尼的印度负责人N.P.辛介绍了索尼在印度扩展计划,将印度描述为一个充满机遇的地方。同年11月,索尼启动“印度之星”计划,进一步深化其在当地的业务发展。

据印度媒体Livemint和The Economic Times的报道,2023年12月,印度出口额达到384.5亿美元,而进口额582.5亿美元,导致当月贸易逆差缩减至198亿美元,相比去年同期的231.4亿美元有所下降。

印度新闻资讯局(PIB)指出,与2022年同月相比,2023年12月印度的出口略有增长,达到0.96%。增长的主要领域包括工程机械、铁矿石、珠宝首饰、电子产品和药品等。

具体而言,工程机械产品(包括钢铁制品、汽车零部件和电机产品)出口额达到100.4亿美元,年增长率为10.19%;电子产品出口额为26.2亿美元,增长了14.41%;医药产品的出口额为24.7亿美元,增长了9.30%。

这些产品的出口额在2023财年(2023年4月至2024年3月)中均创下了单月最高记录。

在贸易逆差方面,12月的198亿美元比去年同期的231.4亿美元以及上一个月(11月)的206亿美元都有所减少。印度商业和工业部的商务部副部长Sunil Barthwal在新闻发布会上表示,尽管全球经济放缓,但印度的国内产业正在经历积极的发展阶段,这有助于逐步降低贸易逆差。

(2)日本:美国取代中国成日系车全球最大单一市场

早在2022年9月,本田汽车已经启动了全球零件供应链的重组计划,包括减少对中国大陆的依赖,并寻求在其他地区建立供应链,以实现供应链的多元化。

同时,马自达汽车也采取了措施增强其供应链的韧性,要求其约200家在华零部件供应商增加库存,并且提前将部分库存转移到日本。

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(日本港口繁忙起来 来源:日本时报)

据日本财务省发布的2023年贸易数据,汽车出口的强劲增长推动了日本整体出口额的历史性突破,首次超过100万亿日元。随着资源价格上涨趋势的结束,进口总额出现了下降,导致贸易收支出现了9.2913万亿日元的逆差。

尽管日本连续第三年出现贸易逆差,但与2022年相比已大幅减少54.3%。2022年,由于资源价格上涨和日元贬值,贸易逆差达到了20.3295万亿日元的历史新高,这是自1979年有记录以来的最大值。

2023年,得益于芯片短缺问题的缓解,汽车出口额激增至17.2652万亿日元,增长32.7%,使得出口总额增长了2.8%至100.8865万亿日元,刷新了历史记录。

地区分析显示,日本对美国的出口增长了11%,达到20.2668万亿日元,创下新高,使美国在三年后再次超过中国,成为日本的最大出口目的地。其中,汽车出口增长了35.5%。

从贸易指数来看,2023年日本对全球的出口数量指数下降了3.9%,而金额指数则增长了2.8%。特别是对美国的出口,在数量和金额上分别增长了4.5%和11%。

编辑:张翼 管一

掌链专栏·地缘供应链

掌链《地缘供应链》旨在从地缘政治、地缘经济对供应链影响,分析全球供应链重构形势,为中国制造、中国商贸/跨境电商、中国物流等领域企业“走出去”提供研判分析,助力构建更加韧性安全的国际供应链。在此提示,莫做误读。

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