商业保理将达万亿级规模 发展空间广阔

　　据悉，商业保理是由非银行金融机构开展的保理。具体而言，就是销售商将其与买方订立的货物销售（服务）合同所产生的应收账款转让给保理公司，由保理公司为其提供贸易融资、应收账款管理与催收等综合性商贸服务。

　　在政策方面，政府一直以来都比较鼓励商业保理的快速发展。今年年初，国务院常务会议确定金融支持工业增效升级的措施，其中包括大力发展应收账款融资，这给保理行业带来了新的发展机遇。

　　当前，在社会融资规模下滑，银行资金周转流通收紧，中小企业融资困难等情况下，我国的商业保理需求得此得到了迅速增长。数据显示，截至2015年末，我国共有2514家商业保理企业注册在案，新增保理企业1294家，同比增长144%。2015年，全国商业保理业务量超过2000亿元，较上年增长1.5倍，行业发展空间广阔。

　　业界预测，到“十三五”末，我国商业保理业务规模将达到万亿级规模，将成为我国融资贸易和风险管理不可或缺的重要产业。

　　但是，应该看到，目前我国商业保理发展缓慢。笔者认为，这与近年来商业保理存在的风险、经营机制尚未成熟、配套措施不完善等有关。

　　1、信用风险

　　作为保理业务中第一还款来源的买方，如果出现经营失败、破产、倒闭、无支付能力或恶意拖欠，且未能在规定时间内足额付款情况时，保理公司或将面临资金损失。因此，买方信用风险是保理业务的关键风险。而卖方客户通常是保理业务的申请主体，其信用状况的优劣，经营实力的强弱都会对保理业务产生重要影响。作为第二还款人，卖方信用风险同样也不能忽视。因此买、卖双方信用的好坏、实力的强弱是国内保理业务的首要风险。

　　2、操作风险

　　商业保理目前还是一个新兴行业，多数保理公司除部分高管和业务骨干外，其他员工多数没有银行从业经验，缺乏从事金融业务的知识和技能，且人工管理的任务量及复杂度日渐加重，导致错误频出、成本增加、风险加大。

　　3、配套措施有待完善

　　据悉，当前保理行业的相关政策法规并不完善，难以全面覆盖商业保理所涉及到的业务范围，相关配套法规还有待完善。比如税收方面，商业保理公司融资的成本主要来自于金融机构的贷款利息，但税务机关在征收营业税时，没有将商业保理公司支付的贷款利息作为实际成本扣除。

　　4、资金、人才制约

　　多数商业保理公司资金主要来自于金融机构的贷款利息，成本相对较高，在专业人才方面也相对匮乏，这些导致商业保理行业的发展受到一定约束，尚未形成成熟、具备竞争力的经营机制。

　　互联网金融助推商业保理发展

　　随着全国企业应收账款规模持续上升，中国的保理业务持续增大，同时由于互联网+的可持续发展战略，保理产品逐渐多样化，互联网金融在保理业务中占据的一席之地也逐渐增加大。

　　笔者以陆金所、宜人贷、财蜂发财树的保理产品来说明，陆金所、宜人贷作为老牌互联网金融平台，保理业务发展自然不错，而财蜂发财树保理产品的投资对象是信誉极高、实力雄厚的上市公司、央企或国企的应收账款。产品到期后由保理公司无条件进行回购，供应商和上市公司共同对投资者本息进行保障。

　　此外，财蜂发财树的保理产品百元即可起投，产品期限从1~6个月不等，投资期限短，资金流动性强，其产品收益在9%-12%，高于传统理财产品，建议投资者们可以尝试体验一下。